Barres delta

Définition et construction

Le delta, en orderflow, est le volume exécuté à l'ask moins le volume exécuté au bid. Une barre delta accumule cette quantité transaction après transaction depuis son ouverture. Quand le delta courant atteint +N ou tombe à −N, où N est le seuil configuré en contrats, la barre se ferme. La transaction suivante ouvre une nouvelle barre avec un delta courant nul.

La règle est symétrique : une barre peut se fermer sur de l'agression acheteuse comme sur de l'agression vendeuse. Une barre delta achevée porte donc toujours un delta dont la valeur absolue est au moins égale au seuil, et son signe dit quel côté l'a fermée.

• Les transactions dont le côté agresseur est inconnu ne peuvent pas contribuer au delta. Un flux qui ne porte pas le côté ne peut pas construire honnêtement des barres delta, et le graphique doit le dire plutôt que de compter ces transactions comme zéro.
• Une seule grosse transaction peut fermer une barre à elle seule et dépasser le seuil ; le dépassement appartient à cette barre et n'est pas reporté sur la suivante.
• La durée, le volume et l'amplitude de prix d'une barre delta ne sont soumis à aucune contrainte.

Ce qu'une barre delta montre et que les autres cachent

• Une longue série de barres qui se ferment du même côté décrit une agression unilatérale soutenue, quoi que dise l'horloge.
• Une barre delta fermée sur de l'achat mais dont la clôture est sous son ouverture montre un prix qui baisse alors que les acheteurs étaient les agresseurs : le footprint interne montrera où des vendeurs passifs les ont absorbés.
• La durée d'une barre devient elle-même un indicateur. Une barre delta qui a mis vingt minutes à atteindre le seuil décrit un tape équilibré ; une barre fermée en quelques secondes décrit une salve.
• La courbe de delta cumulé, tracée sur des barres delta, se déplace d'environ le seuil à chaque barre, sa pente se lit donc comme un nombre de barres par unité de temps plutôt que comme un delta par barre.

Dans Senzoukria

Les barres delta sont la cinquième entrée du menu des grains de la page Footprint, à côté des barres de temps, tick, volume et range ; l'étape « Timeframes et types de barres » de la visite guidée ouvre ce menu. Le seuil est la valeur de grain choisie au moment où le type de barre est sélectionné.

Les barres sont assemblées depuis le flux de transactions avec le côté agresseur de chacune, la même classification qui alimente les cellules Bid × Ask et l'indicateur de delta cumulé. Sur les sources crypto, le côté vient du drapeau de la plateforme (buyer-is-maker chez Binance, côté taker chez Bybit), une barre delta sur BTC utilise donc la convention de la place, pas une estimation d'après le dernier prix.

Pièges

• Mélanger les seuils entre instruments. Un seuil de 500 contrats sur ES et sur MES n'est pas comparable ; MES traite une fraction du notionnel par contrat.
• Attendre des barres delta à partir de données en bougies. Les bougies ne portent pas de côté agresseur, un historique OHLCV importé ne peut donc pas être redécoupé en barres delta.
• Lire le nombre de barres comme du volume. Beaucoup de barres delta signifient beaucoup de franchissements du seuil ; le volume total peut rester modeste si le tape était unilatéral.
• Utiliser un delta cumulé remis à zéro sur une autre ancre que celle du constructeur de barres. Le CVD de séance du catalogue se remet à zéro à l'ouverture de 17:00 CT ; les barres qui chevauchent cette remise à zéro ne devraient pas être lues au travers.