Barras de delta

Definición y construcción

El delta, en orderflow, es el volumen ejecutado en el ask menos el volumen ejecutado en el bid. Una barra de delta acumula esa cantidad operación a operación desde que se abre. Cuando el delta corrido alcanza +N o baja hasta −N, donde N es el umbral configurado en contratos, la barra se cierra. La siguiente operación abre una barra nueva con un delta corrido de cero.

La regla es simétrica: una barra puede cerrarse por agresión compradora o por agresión vendedora. Una barra de delta completada lleva por tanto siempre un delta cuyo valor absoluto es al menos el umbral, y su signo dice qué lado la cerró.

• Las operaciones sin lado agresor conocido no pueden contribuir al delta. Un flujo que no lleva el lado no puede construir barras de delta con honestidad, y el gráfico debe decirlo en lugar de contar esas operaciones como cero.
• Una sola operación grande puede cerrar una barra por sí misma y sobrepasar el umbral; el exceso pertenece a esa barra y no se arrastra a la siguiente.
• La duración, el volumen y el rango de precio de una barra de delta son todos libres.

Lo que una barra de delta muestra y otras barras esconden

• Una secuencia larga de barras que cierran del mismo lado describe una agresión unilateral sostenida, diga lo que diga el reloj.
• Una barra de delta que cerró por compra pero cuyo cierre está por debajo de su apertura muestra un precio que baja mientras los compradores eran los agresores: el footprint de su interior mostrará dónde los absorbieron los vendedores pasivos.
• La duración de la barra se convierte en un indicador en sí misma. Una barra de delta que necesitó veinte minutos para alcanzar el umbral describe una cinta equilibrada; una que cerró en segundos describe una ráfaga.
• La curva de delta acumulado, dibujada sobre barras de delta, se mueve aproximadamente el umbral en cada barra, así que su pendiente se lee como barras por unidad de tiempo y no como delta por barra.

En Senzoukria

Las barras de delta son la quinta entrada del menú de granos de la página del footprint, junto a las de tiempo, tick, volumen y rango; el paso «Temporalidades y tipos de barra» de la visita guiada abre ese menú. El umbral es el valor de grano elegido al seleccionar el tipo de barra.

Las barras se ensamblan a partir del flujo de operaciones con el lado agresor de cada una, la misma clasificación que alimenta las celdas Bid × Ask y el indicador de delta acumulado. En las fuentes cripto, el lado viene de la propia marca del exchange (la marca buyer-is-maker de Binance, el lado del taker de Bybit), así que una barra de delta en BTC usa la convención del mercado y no una conjetura a partir del último precio.

Trampas

• Mezclar umbrales entre instrumentos. Un umbral de 500 contratos en ES y en MES no son comparables; MES negocia una fracción del nocional por contrato.
• Esperar barras de delta a partir de datos de velas. Las velas no llevan lado agresor, así que un histórico OHLCV importado no puede recortarse en barras de delta.
• Leer el número de barras como volumen. Muchas barras de delta significan muchos cruces del umbral; el volumen total puede ser modesto si la cinta fue unilateral.
• Usar un delta acumulado reiniciado en un ancla distinta a la del constructor de barras. El CVD de sesión del catálogo se reinicia en la apertura de las 17:00 CT; las barras que cruzan ese reinicio no deberían leerse a través de él.