قيمة النقطة

المضاعِف والنقطة والتيك

يُسعَّر العقد الآجل بنقاط من الأصل الأساسي. وقيمة النقطة تقول كم دولارًا، أو كم وحدة من عملة العقد، تمثّل كل نقطة من تلك النقاط لعقد واحد. وحجم التيك يقول كم تنقسم النقطة بدقة. فقيمة التيك إذن هي قيمة النقطة مضروبة في حجم التيك، وحركة من N تيك على C عقد تساوي N × قيمة التيك × C. وفي العقود على المؤشر نفسه بأحجام مختلفة، قيمة النقطة هي سطر المواصفة الذي يختلف، بينما يشترك العقدان في السعر وفي التيك.

• قيمة النقطة ثابتة طوال حياة العقد؛ ولا تتوقف على مستوى السعر.
• والقيمة الاسمية للتعرّض هي السعر مضروبًا في قيمة النقطة لكل عقد، ولهذا يعني العدد نفسه من العقود مخاطرة مختلفة تمامًا بين المنتجات.
• والعملة مهمة: عقد مسعَّر بعملة له قيمة نقطة بتلك العملة، ويلزم تحويل قبل المقارنة بعقد آخر.

لماذا لا يستغني عنها الاختبار الخلفي

• نتيجة استراتيجية بالتيكات عديمة البعد من جهة المال. ولطرح رسوم مسعَّرة بالدولارات، يجب أن يعرف المحرك الدولارات لكل تيك، وهو يشتقها من قيمة النقطة وحجم التيك.
• وقواعد تحديد حجم المركز المعبَّر عنها بالعملة، كمخاطرة ثابتة لكل صفقة مثلًا، تحتاج إلى قيمة النقطة لتترجَم إلى مسافة وقف بالتيكات.
• وقيمة نقطة خاطئة تضاعف أو تقسم كل ربح وخسارة وكلفة معًا، فيحتفظ منحنى رأس المال بشكله بينما تكون كل الأرقام بالعملة مغلوطة. وهذا خطأ يسهل أن يفوت من ينظر إلى المنحنى وحده.

في Senzoukria

في شاشة الاختبار الخلفي التاريخي، تتضمن كتلة كلف المعاملات مدخل قيمة النقطة ($) إلى جانب رسوم الذهاب والإياب لكل عقد ($) والانزلاق (تيكات). ويملؤه المستخدم من مواصفة العقد ويُجمع مع حجم تيك الأداة للتعبير عن الانزلاق وعن النتائج بالعملة. ويستعمله تطبيق سطح المكتب أيضًا في مسار الاستراتيجيات الآلية، لكن تشغيل اختبار خلفي لا يسلّح الطيار الآلي الحي؛ فالتسليح إجراء منفصل وصريح ويقتضي حسابًا متوافقًا. ودليل الاختبار الخلفي على هذا الموقع يصف نموذج التنفيذ التاريخي بأنه قائم على الشموع، ويطلب تحويل الرسوم بقيمة تيك الأداة الفعلية.

أخطاء شائعة

• إدخال قيمة نقطة تخصّ حجم عقد آخر، فيُضرب كل رقم بالعملة أو يُقسم بنسبة الحجم.
• الخلط بين قيمة النقطة وقيمة التيك حين تُدرج المواصفة التيك بالدولارات بدل المضاعِف.
• معاملة قيمة نقطة منقولة من جدول طرف ثالث كمرجع؛ فالمرجع هو مواصفة البورصة.