التقييم السوقي (التسوية اليومية للعقود الآجلة)

التعريف

في آخر كل يوم تداول تقيّم غرفة المقاصة كل مركز مفتوح بسعر التسوية. والفرق عن تسوية اليوم السابق، أو عن سعر الدخول في اليوم الأول، يُقيَّد للرابحين ويُخصَم من الخاسرين.

ثم يُحمَل المركز بسعر التسوية الجديد كأنه أُعيد فتحه هناك.

مثال محسوب

متداول يشتري عقدَي MNQ عند 18,000.00. و MNQ يساوي دولارين لنقطة المؤشر.

• اليوم 1 تسوية 18,050.00: ‎+50.00 × دولارين × 2 = ‎+200 دولار مقيَّدة.
• اليوم 2 تسوية 17,990.00: (17,990.00 − 18,050.00) × دولارين × 2 = ‎−240 دولارًا مخصومة.
• التراكمي: ‎+200 − 240 = ‎−40 دولارًا، وهي تساوي (17,990.00 − 18,000.00) × دولارين × 2. فالتقييم اليومي يغيّر توقيت التدفقات النقدية، لا المجموع.

لماذا يهم

• الخسائر على مركز مفتوح تستهلك رأس مال الحساب كل يوم، وهذا قد يُطلِق طلب هامش قبل إغلاق المركز.
• ومركزٌ رابح يُنتج نقدًا متاحًا قبل الخروج.
• ورأس مال الحساب عند الوسيط يعكس أسعار التسوية، لا آخر سعر على شارتك.
• وقواعد تراجع شركات التمويل تقيّم رأس المال آخرَ اليوم غالبًا، وهذا مقياسٌ مختلف عن الأرباح غير المحقَّقة داخل اليوم.

داخل Senzoukria

الأرباح المحاكاة محسوبة فرقَ السعر × المضاعف × الكمية إزاء السعر الجاري، والمراكز الحيّة تعرض الأرباح غير المحقَّقة التي يُبلّغها تدفق PnL من الوسيط، مدموجةً إلى أربعة تحديثات في الثانية على الأكثر لكل أداة.

ولا واحدة منهما تقييمٌ سوقي عند التسوية: فالتطبيق لا يتلقّى أسعار تسوية ولا يطبّقها، وكشف الوسيط يبقى المرجع للحركات النقدية اليومية.

أخطاء شائعة

• الاعتقاد أن خسارةً ليست حقيقية حتى يُغلَق المركز.
• تسوية كشف بإغلاقات الشارت بدلًا من أسعار التسوية.
• نسيان أن ربحًا كبيرًا غير محقَّق قد ينعكس ويُخصَم في اليوم التالي.