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Definición
Al final de cada día de negociación, la cámara de compensación valora todas las posiciones abiertas al precio de liquidación. La diferencia respecto a la liquidación del día anterior, o respecto al precio de entrada el primer día, se abona a los ganadores y se adeuda a los perdedores. La posición se lleva después al nuevo precio de liquidación como si se hubiera reabierto ahí.
Ejemplo resuelto
Un operador compra 2 MNQ en 18.000,00. MNQ vale 2 dólares por punto de índice.
- Liquidación del día 1 en 18.050,00: +50,00 × 2 dólares × 2 = +200 dólares abonados.
- Liquidación del día 2 en 17.990,00: (17.990,00 − 18.050,00) × 2 dólares × 2 = −240 dólares adeudados.
- Acumulado: +200 − 240 = −40 dólares, que es igual a (17.990,00 − 18.000,00) × 2 dólares × 2. La valoración diaria cambia el momento de los flujos de caja, no el total.
Por qué importa
- Las pérdidas de una posición abierta consumen patrimonio de la cuenta cada día, lo que puede disparar una llamada de margen antes de cerrar la posición.
- Una posición con beneficio genera efectivo disponible antes de la salida.
- El patrimonio de la cuenta en el bróker refleja precios de liquidación, no el último precio de tu gráfico.
- Las reglas de drawdown de las prop firms evalúan a menudo el patrimonio al final del día, que es una medida distinta del resultado latente intradía.
En Senzoukria
El resultado simulado se calcula como diferencia de precio × multiplicador × cantidad frente al precio actual, y las posiciones reales muestran el resultado latente que informa el flujo de PnL del bróker, agrupado a un máximo de cuatro actualizaciones por segundo por instrumento. Ninguno de los dos es una valoración a mercado de liquidación: la aplicación no recibe ni aplica precios de liquidación, y el extracto del bróker sigue siendo la referencia de los movimientos diarios de efectivo.
Errores habituales
- Creer que una pérdida no es real hasta cerrar la posición.
- Conciliar un extracto con los cierres del gráfico en lugar de con los precios de liquidación.
- Olvidar que una ganancia latente grande puede revertir y adeudarse al día siguiente.
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En la misma sección
- Liquidación en efectivo
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- Vanna
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Preguntas frecuentes
- ¿La valoración a mercado es lo mismo que el resultado latente?
- El resultado latente es el valor de la posición abierta al precio actual, actualizado de forma continua. La valoración a mercado es el proceso diario que convierte la variación desde la última liquidación en un movimiento de efectivo real al precio de liquidación.
- ¿Por qué cambia el saldo de mi cuenta si no he operado?
- Porque una posición de futuros abierta se valora a mercado cada día. La diferencia entre el precio de liquidación de hoy y el de ayer se abona o se adeuda como margen de variación aunque no haya habido ninguna operación.