Le mark-to-market est-il la même chose que le résultat latent ?

Le résultat latent est la valeur de la position ouverte au prix courant, mise à jour en continu. Le mark-to-market est le processus quotidien qui transforme la variation depuis le dernier règlement en mouvement de liquide effectif, au prix de règlement.

Pourquoi le solde de mon compte change-t-il alors que je n'ai rien tradé ?

Parce qu'une position ouverte sur futures est valorisée au marché chaque jour. L'écart entre les prix de règlement d'aujourd'hui et d'hier est crédité ou débité en marge de variation, même sans aucune transaction.

Mark-to-market (règlement quotidien des futures)

Le mark-to-market sur futures est la revalorisation quotidienne de chaque position ouverte au prix de règlement de la bourse, le gain ou la perte étant versé ou encaissé en liquide le jour même. Chaque position repart en pratique du nouveau prix de règlement, ce qui explique que les pertes sur futures doivent être financées à mesure qu'elles arrivent, et non à la fin.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Définition

À la fin de chaque journée de cotation, la chambre de compensation valorise chaque position ouverte au prix de règlement. L'écart avec le règlement de la veille, ou avec le prix d'entrée le premier jour, est crédité aux gagnants et débité aux perdants. La position est ensuite portée au nouveau prix de règlement, comme si elle y avait été rouverte.

Exemple chiffré

Un trader achète 2 MNQ à 18 000,00. Le MNQ vaut 2 $ par point d'indice.

Règlement du jour 1 à 18 050,00 : +50,00 × 2 $ × 2 = +200 $ crédités.
Règlement du jour 2 à 17 990,00 : (17 990,00 − 18 050,00) × 2 $ × 2 = -240 $ débités.
Cumul : +200 $ − 240 $ = -40 $, ce qui égale (17 990,00 − 18 000,00) × 2 $ × 2. La valorisation quotidienne change le calendrier des flux de trésorerie, pas le total.

Pourquoi cela compte

Les pertes sur une position ouverte consomment les capitaux propres du compte chaque jour, ce qui peut déclencher un appel de marge avant la clôture de la position.
Une position gagnante génère du liquide disponible avant la sortie.
Les capitaux propres chez le broker reflètent des prix de règlement, pas le dernier prix de votre graphique.
Les règles de drawdown des prop firms évaluent souvent les capitaux propres en fin de journée, une mesure différente du résultat latent intraday.

Dans Senzoukria

Le résultat simulé est calculé comme écart de prix × multiplicateur × quantité face au prix courant, et les positions en direct affichent le résultat latent que rapporte le flux de PnL du broker, coalescé à quatre mises à jour par seconde au maximum et par instrument. Ni l'un ni l'autre n'est un mark-to-market au règlement : l'application ne reçoit pas les prix de règlement et ne les applique pas, et le relevé du broker reste la référence des mouvements de liquide quotidiens.

Erreurs courantes

Croire qu'une perte n'est pas réelle avant la clôture de la position.
Rapprocher un relevé des clôtures du graphique au lieu des prix de règlement.
Oublier qu'un gros gain latent peut se retourner et être débité le lendemain.

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Questions fréquentes

Le mark-to-market est-il la même chose que le résultat latent ?: Le résultat latent est la valeur de la position ouverte au prix courant, mise à jour en continu. Le mark-to-market est le processus quotidien qui transforme la variation depuis le dernier règlement en mouvement de liquide effectif, au prix de règlement.
Pourquoi le solde de mon compte change-t-il alors que je n'ai rien tradé ?: Parce qu'une position ouverte sur futures est valorisée au marché chaque jour. L'écart entre les prix de règlement d'aujourd'hui et d'hier est crédité ou débité en marge de variation, même sans aucune transaction.