Market by price (MBP)
Le market by price (MBP) est un flux de carnet agrégé par niveau de prix : pour chaque prix de chaque côté, il publie la taille totale au repos et, sur certaines places, le nombre d'ordres, sans identifier les ordres individuels. C'est la forme de profondeur que consomment la plupart des échelles DOM et des heatmaps, et c'est ce que la bourse appelle l'alternative agrégée au market by order.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Le carnet agrégé
Un flux MBP représente le carnet comme une liste de niveaux de prix. Chaque niveau porte une taille totale, et sur le CME également un nombre d'ordres. Quand un ordre au repos à ce prix change, le flux envoie le nouveau total du niveau. Les consommateurs maintiennent la liste en appliquant ces mises à jour dans l'ordre ; si un message manque, le carnet dérive jusqu'à ce qu'un nouveau snapshot le resynchronise.
Le flux est publié jusqu'à un nombre fixe de niveaux par côté, dix par exemple, et les niveaux glissent quand le prix bouge : lorsque le meilleur bid est consommé, le prix suivant devient le niveau un et un nouveau niveau apparaît au bas de la fenêtre publiée.
MBP comparé au MBO
| Question | Market by price | Market by order |
|---|---|---|
| Taille totale au repos à un prix | Oui | Oui, par sommation |
| Nombre d'ordres à un prix | Sur les places qui le publient | Oui |
| Quel ordre a été annulé | Non | Oui, anonymement |
| Position d'un nouvel ordre dans la file | Estimation seulement | Oui |
| Bande passante et débit de messages | Plus faible | Plus élevé |
Dans Senzoukria
L'échelle DOM de l'écran heatmap et le profil DOM sont construits depuis le carnet agrégé : chaque ligne est un prix avec sa taille au repos. Le titre de profondeur du carnet indique combien de niveaux le flux publie par côté. La heatmap elle-même peint ces tailles par niveau dans le temps, et l'option Profondeur cumulée comme le contrôle des niveaux par côté opèrent sur les mêmes données agrégées. En crypto, les flux de profondeur Binance et Bybit sont agrégés par prix, et la vue Historique du carnet pour Bybit charge 200 niveaux par côté échantillonnés une fois par seconde.
Les lectures qui demanderaient le détail ordre par ordre mais sont dérivées du carnet agrégé portent l'indication « Déduit du carnet agrégé — jamais présenté comme une observation MBO », pour qu'une estimation ne soit pas prise pour une observation.
Conséquences pratiques
- Les totaux d'un niveau diminuent pour deux raisons, l'exécution et l'annulation ; le MBP seul montre le total, le flot des transactions montre les exécutions, et la différence est le retrait.
- Une fenêtre publiée de N niveaux signifie que la liquidité au-delà du niveau N n'est pas absente, seulement non publiée.
- Deux consommateurs avec des nombres de niveaux différents voient des carnets différents pour le même instrument au même instant.
Voir aussi
- Logiciel de trading DOM
- Heatmap
- Comment lire le DOM
- Market by order (MBO)
- Données Level 2 (profondeur de marché)
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Questions fréquentes
- Le market by price est-il la même chose que le Level 2 ?
- Dans l'usage courant, oui : le Level 2 est la profondeur agrégée au-delà des meilleurs bid et ask, c'est-à-dire ce que livre le MBP. La distinction que fait la bourse oppose le MBP au MBO, qui vont tous deux au-delà du haut de carnet. Une plateforme qui dit Level 2 désigne presque toujours un carnet agrégé de type MBP.
- Puis-je savoir depuis le MBP si un mur a été annulé ou exécuté ?
- Pas depuis le flux de profondeur seul. Combinez-le au flot des transactions : les exécutions à ce prix s'impriment comme des transactions, donc la taille partie du niveau sans transaction correspondante a été retirée. L'estimation est raisonnable mais pas exacte, parce que transactions et mises à jour de profondeur ne sont pas toujours alignées sur le même instant.