Market by price (MBP)
Il market by price (MBP) è un flusso del book aggregato per livello di prezzo: per ogni prezzo su ogni lato pubblica la size totale in attesa e, su alcune sedi, il numero di ordini, senza identificare i singoli ordini. È la forma di profondità che la maggior parte delle scale DOM e delle heatmap consuma, ed è quella che la borsa chiama l'alternativa aggregata al market by order.
Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026
Il book aggregato
Un flusso MBP rappresenta il book come un elenco di livelli di prezzo. Ogni livello porta una size totale e, sul CME, anche un numero di ordini. Quando un ordine in attesa a quel prezzo cambia, il flusso invia il nuovo totale del livello. I consumatori mantengono l'elenco applicando quegli aggiornamenti in sequenza; se un messaggio si perde, il book deriva finché una nuova fotografia non lo risincronizza.
Il flusso è pubblicato fino a un numero fisso di livelli per lato, per esempio dieci, e i livelli scorrono quando il prezzo si muove: quando il miglior bid viene spazzato, il prezzo successivo diventa il livello uno e in fondo alla finestra pubblicata compare un nuovo livello.
MBP a confronto con MBO
| Domanda | Market by price | Market by order |
|---|---|---|
| Size totale in attesa a un prezzo | Sì | Sì, per somma |
| Numero di ordini a un prezzo | Sulle sedi che lo pubblicano | Sì |
| Quale ordine è stato annullato | No | Sì, in forma anonima |
| Posizione in coda di un nuovo ordine | Solo stimata | Sì |
| Banda passante e frequenza dei messaggi | Più bassa | Più alta |
In Senzoukria
La scala DOM della schermata heatmap e il profilo DOM sono costruiti sul book aggregato: ogni riga è un prezzo con la sua size in attesa. Il titolo della profondità sulla scala riporta quanti livelli il flusso pubblica per lato. La heatmap stessa dipinge nel tempo quelle size per livello, e l'opzione Profondità cumulata e il controllo Livelli per lato lavorano sugli stessi dati aggregati. Sulle cripto i flussi di profondità di Binance e Bybit sono aggregati per prezzo, e la vista Storico del book per Bybit carica 200 livelli per lato campionati una volta al secondo.
Le letture che richiederebbero il dettaglio al livello dell'ordine ma sono ricavate dal book aggregato portano il suggerimento «Dedotto dal book aggregato — mai presentato come un'osservazione MBO», così una stima non viene scambiata per un'osservazione.
Conseguenze pratiche
- I totali di un livello si riducono per due ragioni, esecuzione e annullamento; l'MBP da solo mostra il totale, il flusso degli scambi mostra le esecuzioni, e la differenza è il ritiro.
- Una finestra pubblicata di N livelli significa che la liquidità oltre il livello N non è assente, solo non pubblicata.
- Due consumatori con un numero di livelli diverso vedono book diversi per lo stesso strumento nello stesso istante.
Correlati
- Software di trading con DOM
- Heatmap
- Come leggere il DOM
- Market by order (MBO)
- Dati Level 2 (profondità di mercato)
Questa pagina in altre lingue
Domande frequenti
- Market by price è la stessa cosa del Level 2?
- Nell'uso corrente sì: il Level 2 è la profondità aggregata oltre il miglior bid e il miglior ask, che è ciò che l'MBP consegna. La distinzione che traccia la borsa è tra MBP e MBO, che vanno entrambi oltre la cima del book. Una piattaforma che dice Level 2 intende quasi sempre un book aggregato in stile MBP.
- Dall'MBP posso capire se un muro è stato annullato o eseguito?
- Non dal solo flusso di profondità. Combinalo con il flusso degli scambi: le esecuzioni a quel prezzo vengono stampate come scambi, quindi la size uscita dal livello senza scambi corrispondenti è stata ritirata. La stima è ragionevole ma non esatta, perché scambi e aggiornamenti di profondità non sono sempre allineati allo stesso istante.