Dati Level 2 (profondità di mercato)

I dati Level 2, detti anche profondità di mercato, estendono il flusso oltre il miglior bid e il miglior ask fino agli ordini in attesa ai prezzi sotto il bid e sopra l'ask, fino a un numero di livelli deciso dalla sede e dal diritto concesso. Sono l'ingresso della scala DOM e della heatmap di liquidità, e sono fatturati separatamente dai dati di cima del book.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

La profondità come pila di livelli di prezzo

Un flusso Level 2 consegna, per ogni prezzo sul lato bid e ogni prezzo sul lato ask, la size in attesa lì e gli aggiornamenti che la modificano: nuovi ordini, annullamenti, modifiche ed esecuzioni. La sede pubblica un numero fisso di livelli per lato, e il diritto legato a un login può coprirne meno di quanti la sede ne offra. Dieci livelli per lato sono un piano commerciale comune per i futures CME; il book completo è un prodotto diverso.

La profondità può essere consegnata aggregata per prezzo (ogni livello è un totale) oppure ordine per ordine (ogni ordine in attesa è visibile singolarmente e in forma anonima). Il CME documenta questa distinzione come Market by Price contro Market by Order; entrambe sono Level 2 nel linguaggio corrente, ma sostengono analisi diverse.

Cosa la profondità permette e cosa no

  • Una scala DOM: il book corrente, livello per livello, con size che cambiano in tempo reale.
  • Una heatmap di liquidità: la stessa profondità disegnata nel tempo, così muri persistenti e liquidità ritirata diventano visibili.
  • Profondità cumulata e stime della posizione in coda.
  • Non stabilisce da sola l'intenzione: un ordine grande che sparisce vicino al prezzo può essere stato annullato per molte ragioni, e una fotografia non può dire quale.

In Senzoukria

La schermata heatmap disegna gli ordini in attesa nel tempo, e la sua scala DOM e il profilo DOM mostrano la stessa profondità livello per livello. Il titolo della profondità sulla scala riporta quanti livelli il flusso pubblica davvero per lato e precisa che non è un'impostazione di visualizzazione; il controllo Livelli per lato sceglie poi quanti di quei livelli disegnare. L'opzione Profondità cumulata somma le size verso l'esterno a partire dalla cima.

Per i futures CME la profondità arriva dal diritto Rithmic o Databento legato al tuo login. Per le cripto si usano i flussi pubblici di profondità di Binance e Bybit, e lo storico della profondità si registra mentre guardi. L'applicazione non riempie i livelli che il flusso non ha inviato: un livello senza osservazione resta vuoto.

Domande da chiarire con il fornitore

  • Quanti livelli per lato include questo diritto, e il book completo è un prodotto a parte?
  • La profondità è aggregata per prezzo o ordine per ordine?
  • Gli aggiornamenti di profondità arrivano come eventi, o come fotografie periodiche che saltano i cambiamenti intermedi?
  • Esiste uno storico della profondità, o soltanto la diretta?

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Domande frequenti

Un grafico footprint ha bisogno dei dati Level 2?
No. Un footprint si costruisce dagli scambi eseguiti con un lato, che fanno parte del flusso Level 1. Il Level 2 diventa necessario quando vuoi vedere ciò che è in attesa anziché ciò che ha scambiato: il DOM, la heatmap e qualsiasi indicatore che legga la size del book.
Perché la mia scala mostra meno livelli di quella di un altro trader?
Il numero di livelli è deciso dal diritto legato al tuo login, non dal software. Due trader sulla stessa piattaforma con abbonamenti dati diversi ricevono profondità diverse. Il titolo della profondità sulla scala di Senzoukria mostra il conteggio effettivamente ricevuto, così la differenza si può individuare.
La profondità Level 2 è uguale su tutte le sedi per lo stesso strumento?
Per un contratto futures quotato in borsa esiste un unico book centrale, quindi la profondità di quella borsa è il mercato. Per le cripto spot o il forex ogni sede ha il proprio book, e il Level 2 di una sede descrive solo quella sede.