Données Level 2 (profondeur de marché)

Les données Level 2, aussi appelées profondeur de marché, étendent le flux au-delà des meilleurs bid et ask jusqu'aux ordres au repos aux prix situés sous le bid et au-dessus de l'ask, jusqu'à un nombre de niveaux fixé par la place et par le droit accordé. C'est l'entrée de l'échelle DOM et de la heatmap de liquidité, et elle se facture séparément du haut de carnet.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

La profondeur comme empilement de niveaux de prix

Un flux Level 2 livre, pour chaque prix du côté bid et chaque prix du côté ask, la taille qui y est posée et les mises à jour qui la changent : nouveaux ordres, annulations, modifications et exécutions. La place publie un nombre fixe de niveaux par côté, et le droit attaché à un identifiant peut en couvrir moins que ce que la place propose. Dix niveaux par côté est une offre commerciale courante sur les futures CME ; le carnet complet est un autre produit.

La profondeur peut être livrée agrégée par prix (chaque niveau est un total) ou ordre par ordre (chaque ordre au repos est visible individuellement et anonymement). Le CME documente cela comme Market by Price contre Market by Order ; les deux sont du Level 2 au sens courant, mais ils permettent des analyses différentes.

Ce que la profondeur permet et ne permet pas

  • Une échelle DOM : le carnet courant, niveau par niveau, avec des tailles qui changent en temps réel.
  • Une heatmap de liquidité : la même profondeur rendue dans le temps, de sorte que les murs persistants et la liquidité retirée deviennent visibles.
  • La profondeur cumulée et les estimations de position dans la file.
  • Elle n'établit pas l'intention à elle seule : un gros ordre qui disparaît près du prix a pu être annulé pour bien des raisons, et un instantané ne peut pas dire laquelle.

Dans Senzoukria

L'écran heatmap dessine les ordres au repos dans le temps, et son échelle DOM comme son profil DOM montrent la même profondeur niveau par niveau. Le titre de profondeur du carnet indique combien de niveaux le flux publie réellement de chaque côté et précise que ce n'est pas un réglage d'affichage ; le contrôle des niveaux par côté choisit ensuite combien de ces niveaux dessiner. L'option Profondeur cumulée somme les tailles en s'éloignant du haut de carnet.

Pour les futures CME, la profondeur vient du droit Rithmic ou Databento attaché à votre identifiant. En crypto, les flux de profondeur publics Binance et Bybit sont utilisés, et l'historique de profondeur s'enregistre pendant que vous regardez. L'application ne complète pas les niveaux que le flux n'a pas envoyés : un niveau sans observation reste vide.

Questions à régler avec le fournisseur

  • Combien de niveaux par côté ce droit inclut-il, et le carnet complet est-il un produit distinct ?
  • La profondeur est-elle agrégée par prix ou ordre par ordre ?
  • Les mises à jour de profondeur sont-elles livrées comme des événements, ou comme des instantanés périodiques qui sautent les changements intermédiaires ?
  • Un historique de profondeur existe-t-il, ou seulement le direct ?

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Questions fréquentes

Un graphique footprint a-t-il besoin de données Level 2 ?
Non. Un footprint se construit à partir des transactions exécutées avec un côté, qui font partie du flot Level 1. Le Level 2 devient nécessaire quand vous voulez voir ce qui est au repos plutôt que ce qui s'est traité : le DOM, la heatmap et tout indicateur qui lit la taille dans le carnet.
Pourquoi mon carnet affiche-t-il moins de niveaux que celui d'un autre trader ?
Le nombre de niveaux est fixé par le droit attaché à votre identifiant, pas par le logiciel. Deux traders sur la même plateforme avec des abonnements de données différents reçoivent une profondeur différente. Le titre de profondeur du carnet dans Senzoukria affiche le compte réellement reçu, ce qui permet d'identifier l'écart.
La profondeur Level 2 est-elle la même d'une place à l'autre pour un même instrument ?
Pour un contrat futures coté en bourse il n'existe qu'un seul carnet central : la profondeur de cette bourse est donc le marché. Pour la crypto spot ou le forex, chaque place a son propre carnet, et le Level 2 d'une place ne décrit que cette place.