Données Level 1

Les données Level 1 sont le flux du haut du carnet : le meilleur prix bid et sa taille, le meilleur prix ask et sa taille, et le flot des transactions exécutées avec prix, taille et heure. C'est ce à partir de quoi un tableau de cotations ou un chart simple est construit, et il ne contient aucune information sur les ordres au repos à l'écart des meilleurs prix.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Ce que contient le flux

Comme le flot des transactions fait partie du Level 1, un graphique footprint peut être construit depuis un flux Level 1 tant que les transactions portent un côté ou peuvent être classées contre la cotation. Ce que le Level 1 ne peut pas alimenter, c'est tout ce qui demande le reste du carnet : une échelle DOM au-delà des meilleurs prix, une heatmap de liquidité, ou une mesure de profondeur cumulée.

  • Meilleur bid : le prix le plus haut auquel quelqu'un est actuellement prêt à acheter, avec la taille qui y est posée.
  • Meilleur ask : le prix le plus bas auquel quelqu'un est actuellement prêt à vendre, avec sa taille.
  • Dernière transaction : prix, taille et horodatage de chaque exécution, parfois avec un drapeau d'agresseur.
  • Statistiques de séance comme l'ouverture, le plus haut, le plus bas, le volume et le règlement, selon la place.

Le lire correctement

Le meilleur bid et le meilleur ask sont un instantané qui se remplace sans cesse. Quand la taille à l'ask tombe de 200 à 40 sans qu'aucune transaction ne s'imprime, les ordres ont été annulés ou déplacés, pas exécutés ; quand une transaction s'imprime à l'ask, l'acheteur était l'agresseur. Bien lire le Level 1 consiste surtout à séparer ces deux types d'événements, la même discipline que le DOM exige à plus grande échelle.

Le spread entre meilleur bid et meilleur ask est lui aussi observable à ce niveau, ce qui permet de calculer une approximation du spread à partir du seul Level 1.

Dans Senzoukria

Le graphique footprint, le delta de barre, le delta cumulé et les indicateurs fondés sur la tape comme la vitesse de la tape ou l'intensité des transactions travaillent tous depuis le flot des transactions, c'est-à-dire du contenu Level 1. Le bouton « Exporter le L1 en CSV » de l'écran Replay écrit exactement ce flot pour une séance : horodatage, prix, taille et côté agresseur, en gzip, avec la note que l'historique tick du broker ne contient que les transactions et aucun carnet.

L'échelle DOM et la heatmap, en revanche, sont signalées comme demandant de la profondeur ; le réglage des niveaux par côté et le titre de profondeur du carnet indiquent combien de niveaux le flux publie, et un droit limité au Level 1 n'y montre que les meilleurs prix.

Erreurs fréquentes

  • Attendre une heatmap d'un abonnement Level 1 : la liquidité au repos à l'écart du haut de carnet n'est pas dans le flux.
  • Prendre un changement de taille au meilleur prix pour une exécution. Seul le flot des transactions enregistre les exécutions.
  • Supposer que le Level 1 d'une place représente tout le marché d'un instrument traité sur plusieurs places ; pour les futures CME c'est le cas, pour la crypto spot ou le forex non.

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Questions fréquentes

Puis-je construire un graphique footprint avec du Level 1 seulement ?
Oui, quand le flot des transactions porte un côté agresseur ou peut être classé contre le bid et l'ask au moment de chaque transaction. Un footprint regroupe le volume exécuté par prix et par côté ; il n'a pas besoin des ordres au repos au-delà du haut de carnet. Des footprints historiques demandent en plus un historique des transactions, qui est un droit distinct du flux en direct.
Level 1 et time and sales, est-ce la même chose ?
Le time and sales est la composante transactions du Level 1 : chaque exécution avec son prix, sa taille et son heure. Le Level 1 comprend aussi les meilleures cotations bid et ask et leurs tailles, que le time and sales ne montre pas. La plupart des plateformes affichent les deux côte à côte.