Mark price e ultimo prezzo

Perché due prezzi

Su un contratto a leva, una posizione viene liquidata quando le sue perdite consumano il margine. Se quella perdita fosse calcolata dall'ultimo prezzo negoziato, un solo grande ordine a mercato che spazza un book sottile potrebbe spingere l'ultimo prezzo abbastanza lontano, per un secondo, da liquidare molte posizioni, che aggiungerebbero poi altri ordini a mercato. Usare un riferimento che si appoggia all'indice spot di diversi exchange rende la cosa molto più difficile. Binance dichiara che il meccanismo del mark price esiste per prevenire liquidazioni inutili e scoraggiare la manipolazione.

Come lo calcola Binance

Per i futures USDⓈ-M, Binance pubblica il mark price come la mediana di tre valori: Prezzo 1, l'indice dei prezzi aggiustato dall'ultimo tasso di funding proporzionato al tempo fino al funding successivo; Prezzo 2, l'indice dei prezzi più una media mobile di 30 secondi della base; e il prezzo del contratto. Prendere la mediana significa che un solo dato anomalo non può muovere il mark da sé. Altri exchange usano formule proprie costruite sulla stessa idea: un indice di prezzi spot più un premio smussato.

• Il risultato non realizzato mostrato su una posizione è calcolato dal mark price, non dall'ultimo prezzo.
• La liquidazione si innesca quando il mark price raggiunge il prezzo di liquidazione.
• Gli ordini stop si possono di solito impostare per innescarsi sull'ultimo prezzo o sul mark price; la scelta cambia quando partono.

Leggere il divario

La maggior parte del tempo il mark e l'ultimo prezzo differiscono di pochi tick. Un divario grande significa che il contratto negozia lontano dall'indice, per esempio durante una raffica di aggressione sul perpetuo che lo spot non ha seguito. Un grafico costruito dagli scambi, come un footprint, mostra il percorso dell'ultimo prezzo; i livelli di liquidazione si riferiscono al mark, quindi si possono raggiungere un poco prima o dopo di quanto il prezzo negoziato suggerisca.

In Senzoukria

I footprint, le heatmap e i pannelli DOM cripto del desktop sono costruiti dagli scambi pubblici e dal book di ogni exchange, così ogni prezzo su di essi è un prezzo negoziato o quotato di quella sede. Il mark price, il prezzo dell'indice e i livelli di liquidazione non sono mostrati, e nessuna posizione cripto è detenuta nel software, poiché i grafici cripto sono solo di analisi senza routing degli ordini.