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De un vistazo
- Último precio
- Precio de la operación más reciente del contrato
- Precio de marca (Binance USDⓈ-M)
- Mediana(Precio 1, Precio 2, precio del contrato)
- Se usa para
- El resultado latente y la liquidación
- Propósito
- Evitar liquidaciones causadas por manipulación o por picos en libros finos
Por qué dos precios
En un contrato apalancado, una posición se liquida cuando sus pérdidas consumen el margen. Si esa pérdida se calculara con el último precio negociado, una sola orden a mercado grande que barriera un libro fino podría empujar el último precio lo suficiente, durante un segundo, para liquidar muchas posiciones, que añadirían entonces más órdenes a mercado. Usar una referencia que se apoya en el índice al contado de varios exchanges lo hace mucho más difícil. Binance indica que el mecanismo del precio de marca existe para evitar liquidaciones innecesarias y desincentivar la manipulación.
Cómo lo calcula Binance
En los futuros USDⓈ-M, Binance publica el precio de marca como la mediana de tres valores: el Precio 1, el índice de precios ajustado por la última tasa de financiación prorrateada al tiempo hasta la siguiente; el Precio 2, el índice de precios más una media móvil de 30 segundos de la base; y el precio del contrato. Tomar la mediana significa que una entrada anómala no puede mover la marca por sí sola. Otros exchanges usan sus propias fórmulas construidas sobre la misma idea: un índice de precios al contado más una prima suavizada.
- El resultado latente que se muestra en una posición se calcula con el precio de marca, no con el último precio.
- La liquidación se dispara cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación.
- Las órdenes stop suelen poder configurarse para dispararse con el último precio o con el de marca; la elección cambia cuándo saltan.
Leer la diferencia
La mayor parte del tiempo, el precio de marca y el último difieren en unos pocos ticks. Una diferencia grande significa que el contrato está cotizando lejos del índice, por ejemplo durante un estallido de agresión en el perpetuo que el contado no ha seguido. Un gráfico construido con operaciones, como un footprint, muestra el recorrido del último precio; los niveles de liquidación se refieren a la marca, así que pueden alcanzarse un poco antes o después de lo que sugiere el precio negociado.
En Senzoukria
Los footprints, las heatmaps y los paneles DOM de cripto del escritorio se construyen con las operaciones y el libro de órdenes públicos de cada exchange, así que todos sus precios son precios negociados o cotizados de esa plataforma. El precio de marca, el precio del índice y los niveles de liquidación no se muestran, y el software no mantiene ninguna posición de cripto, ya que los gráficos de cripto son solo de análisis y sin enrutamiento de órdenes.
Relacionado
- Precio del índice
- Precio de liquidación forzosa
- Tasa de financiación
- Futuros perpetuos
- Footprint de cripto
En la misma sección
- Contratos lineales e inversos
- Precio medio de ejecución
- Liquidación final
- Presets del heatmap
- Precio de liquidación
- Presión compradora y vendedora
- Strike
- Presión de cobertura
Fuentes
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Preguntas frecuentes
- ¿Por qué liquidaron mi posición si el gráfico nunca tocó mi precio de liquidación?
- Porque la liquidación la dispara el precio de marca, que puede diferir del último precio negociado que muestra un gráfico basado en operaciones. También es posible que el precio de liquidación se moviera, por ejemplo por pagos de financiación o por cambios de margen en modo cruzado.
- ¿Mi stop debería dispararse con el precio de marca o con el último?
- Un stop sobre el último precio reacciona a operaciones reales, picos breves incluidos. Un stop sobre el precio de marca es menos sensible a los picos de una plataforma pero puede retrasarse respecto al precio negociado. La elección depende de si el stop debe seguir a la cinta o evitar las mechas.