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De un vistazo
- Resultado lineal (Binance USDⓈ-M)
- Tamaño × sentido × (marca − entrada), en USDT
- Resultado inverso (Binance COIN-M)
- Contratos × multiplicador × sentido × (1/entrada − 1/marca), en moneda
- Multiplicador BTC COIN-M
- 100 USD por contrato
- Flujos cripto de Senzoukria
- Mercados lineales: Binance USD-M, Bybit lineal
Contratos lineales
En un contrato garantizado en USDT, el tamaño se cotiza en el activo base y el beneficio se paga en USDT. Binance da el resultado latente de los futuros USDⓈ-M como tamaño × sentido × (precio de marca − precio de entrada). Un largo de 0,1 BTC de 60.000 a 61.000 gana 0,1 × 1.000 = 100 USDT. Cada dólar de variación de precio vale lo mismo sea cual sea el nivel de precio, y el valor del colateral no se mueve con BTC.
Contratos inversos
En un contrato garantizado en moneda, cada contrato vale un número fijo de dólares, 100 USD en los contratos BTC COIN-M de Binance, y el beneficio se paga en BTC. Binance da el resultado como tamaño del contrato × multiplicador × posición × sentido × (1 ÷ entrada − 1 ÷ marca). Su ejemplo resuelto: 100 contratos, 10.000 USD, comprados en 50.000 corresponden a 0,2 BTC; cerrados en 55.000 corresponden a unos 0,1818 BTC, así que el beneficio es de alrededor de 0,0182 BTC.
Como tanto el resultado como el colateral están en BTC, una posición larga inversa gana BTC cuando el precio sube mientras cada BTC vale además más dólares, y pierde por partida doble cuando el precio cae. Una posición corta inversa del mismo valor en dólares que el colateral en BTC compensa la exposición en dólares del colateral, que es la razón por la que los cortos inversos se usan para mantener un valor estable en dólares conservando el colateral en moneda.
Por qué la distinción importa para los datos
- El volumen en contratos de un mercado inverso es una cantidad en dólares; el volumen de un mercado lineal es una cantidad en moneda. Compararlos exige convertir a valor nocional.
- El order flow de un contrato lineal y de uno inverso de la misma moneda viene de participantes en parte distintos y no debería sumarse sin cuidado.
- Los filtros de tamaño definidos en contratos no se trasladan entre las dos familias.
En Senzoukria
Las fuentes de derivados cripto del escritorio son mercados lineales: los perpetuos USD-M de Binance, a través de los endpoints fapi, y los lineales de Bybit. Los contratos inversos COIN-M de Binance no están conectados. Las cantidades conservan el convenio de cada plataforma, y la documentación avisa de que las comparaciones de nocional entre plataformas exigen cuidado; los gráficos de cripto son solo de análisis, sin enrutamiento de órdenes.
Relacionado
En la misma sección
- Contratos máximos
- Contrato frontal
- Contratos micro
- Contrato de futuros
- Controles de riesgo previos
- Contrato continuo
- Convergencia
- Contango
Fuentes
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué es más simple para un principiante, lineal o inverso?
- Los contratos lineales son más fáciles de razonar en dólares: el beneficio es proporcional a la variación del precio y el colateral es estable. Los inversos añaden el efecto del precio del propio colateral, que cambia el valor en dólares de la cuenta incluso sin posición.
- ¿Por qué los contratos inversos tienen un tamaño fijo en dólares?
- Porque se diseñaron para operadores que mantienen la moneda como colateral: cada contrato representa una exposición fija en dólares, y los beneficios y las pérdidas se liquidan en moneda. La cantidad de moneda por contrato cambia por tanto con el precio.