Contrato de futuros

Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado y negociado en mercado organizado para comprar o vender una cantidad fija de un activo subyacente a un precio acordado hoy, con liquidación en una fecha futura establecida. Cada contrato tiene una especificación publicada: subyacente, tamaño o multiplicador, tamaño del tick, horario de negociación, meses de vencimiento y método de liquidación, y cada mes de vencimiento negocia como un instrumento propio con su propio libro de órdenes.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Qué fija la especificación

  • El subyacente y el tamaño o multiplicador del contrato: cuánto del activo, o cuántos dólares por punto de índice, representa un contrato.
  • La fluctuación mínima de precio, o tamaño del tick, y el valor del tick que se deriva de ella.
  • El horario de negociación y la pausa diaria, que definen la sesión que usa todo estudio basado en sesiones.
  • Los meses de vencimiento listados y el último día de negociación de cada uno, además de si el contrato liquida por entrega física o en efectivo.
  • Todo esto lo publica el mercado; una herramienta de gráficos lo lee, no lo decide.

Un índice, varios contratos

Los contratos E-mini y Micro E-mini sobre el mismo índice siguen el mismo precio pero son instrumentos separados. Una operación impresa en el Micro no se imprime en el E-mini; cada uno tiene su propio libro, su propia cinta y su propio volumen. Dentro de un mismo producto, cada mes de vencimiento es de nuevo un instrumento separado, y el mes frontal, el de más actividad, cambia en cada rollover. El order flow, el delta y los perfiles de volumen tienen que construirse a partir del contrato que realmente se está negociando, y un nivel encontrado en un vencimiento no puede trasladarse al siguiente sin tener en cuenta la diferencia de precio entre ambos.

En Senzoukria

El selector de símbolo del gráfico de escritorio usa el contrato frontal para futuros, y la conexión Rithmic Direct cubre ES, NQ y los demás contratos del CME según los permisos de la cuenta; los plants paper y live están separados, el flujo exige un permiso de datos de mercado en ese plant y un login de prueba gratuita no basta. El Replay pide un Contrato y una Sesión que reproducir, y el enlace de Replay del diario requiere un contrato del CME y una hora de entrada. La pantalla de backtest informa de lo que hay en caché por contrato y granularidad, e indica cuándo el archivo del bróker no llega tan atrás o cuándo las barras históricas no están habilitadas en la cuenta. Los datos de mercado los factura el proveedor de datos y el mercado, aparte del software.

Errores frecuentes

  • Comparar volumen entre una serie continua y un mes de contrato concreto, o entre dos definiciones de sesión, y concluir que los datos están mal.
  • Reutilizar un ratio de desequilibrio afinado en un contrato sobre otro con un tamaño por nivel distinto.
  • Tratar un login de bróker exitoso como prueba de permisos de tiempo real, profundidad e histórico; cada uno se concede por cuenta y por plant.
  • Colocar una orden de prueba en una cuenta financiada para comprobar la conexión.

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Preguntas frecuentes

¿Qué es el mes frontal?
El vencimiento con más actividad de negociación en ese momento, normalmente el más cercano hasta los días previos a su vencimiento, cuando el volumen migra al mes siguiente. Los gráficos que siguen el mes frontal rotan de un contrato al siguiente; la diferencia de precio entre ambos es real y aparece como un salto en una serie continua.
¿Un contrato Micro es solo un E-mini más pequeño?
Financieramente representa una fracción de la exposición al índice, pero como instrumento negociado es independiente: su propio libro de órdenes, sus propias ejecuciones y su propio volumen. El order flow leído en el Micro describe el Micro. Los multiplicadores del índice difieren, así que un recuento en contratos no es comparable entre ambos.
¿De dónde vienen los datos de mercado de un contrato de futuros?
Del mercado, a través de un proveedor de datos o de una conexión de bróker como Rithmic, bajo un permiso asociado a la cuenta. El mercado y el proveedor lo facturan. Una aplicación de gráficos muestra lo que el permiso entrega; no puede añadir profundidad ni histórico para los que la cuenta no está licenciada.