Contratto futures

Un contratto futures è un accordo standardizzato, negoziato in borsa, per comprare o vendere una quantità fissa di un sottostante a un prezzo concordato oggi, con regolamento a una data futura stabilita. Ogni contratto ha una specifica pubblicata: sottostante, dimensione o moltiplicatore, dimensione del tick, orari di contrattazione, mesi di scadenza e metodo di regolamento, e ogni mese di scadenza scambia come strumento a sé con il proprio book.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Che cosa fissa la specifica

  • Il sottostante e la dimensione o il moltiplicatore del contratto: quanta parte dell'attività, o quanti dollari per punto di indice, rappresenta un contratto.
  • La fluttuazione minima di prezzo, cioè la dimensione del tick, e il valore del tick che ne deriva.
  • Gli orari di contrattazione e la pausa giornaliera, che definiscono la sessione usata da ogni studio basato sulla sessione.
  • I mesi di scadenza quotati e l'ultimo giorno di negoziazione di ciascuno, oltre al fatto che il contratto si regoli fisicamente o per contanti.
  • Sono pubblicati dalla borsa; uno strumento grafico li legge, non li decide.

Un indice, più contratti

I contratti E-mini e Micro E-mini sullo stesso indice seguono lo stesso prezzo ma sono strumenti distinti. Uno scambio stampato sul Micro non è stampato sull'E-mini; ciascuno ha il proprio book, il proprio tape e il proprio volume. Dentro un prodotto, ogni mese di scadenza è di nuovo uno strumento distinto, e il front month, quello con più attività, cambia a ogni rollover. Order flow, delta e profili di volume vanno costruiti sul contratto che si sta effettivamente scambiando, e un livello trovato su una scadenza non si può trasportare sulla successiva senza tenere conto della differenza di prezzo tra le due.

In Senzoukria

Il selettore di simboli nel grafico desktop usa il contratto front per i futures, e la connessione Rithmic Direct copre ES, NQ e gli altri contratti CME secondo l'entitlement del conto; i plant paper e live sono separati, il feed richiede un entitlement sui dati di mercato su quel plant, e un login di prova gratuita non basta. Il Replay chiede un Contratto e una Sessione da riprodurre, e il link Replay del diario richiede un contratto CME e un orario di ingresso. La schermata di backtest riporta che cosa è in cache per contratto e granularità, e dichiara quando l'archivio del broker non arriva così indietro o quando le barre storiche non sono abilitate sul conto. I dati di mercato sono fatturati dal fornitore di dati e dalla borsa, separatamente dal software.

Errori frequenti

  • Confrontare il volume tra una serie continua e uno specifico mese di contratto, o tra due definizioni di sessione, e concludere che i dati sono sbagliati.
  • Riutilizzare un rapporto di squilibrio tarato su un contratto su un altro con una size per livello diversa.
  • Trattare un login broker riuscito come prova degli entitlement live, di profondità e storici; ognuno è concesso per conto e per plant.
  • Piazzare un ordine di prova su un conto finanziato per verificare la connessione.

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Domande frequenti

Che cos'è il front month?
La scadenza con più attività in quel momento, di solito la più vicina fino ai giorni che precedono la sua scadenza, quando il volume migra sul mese successivo. I grafici che seguono il front month passano da un contratto all'altro; la differenza di prezzo tra i due è reale e appare come un salto in una serie continua.
Un contratto Micro è solo un E-mini più piccolo?
Dal punto di vista finanziario rappresenta una frazione dell'esposizione sull'indice, ma come strumento negoziato è separato: ha un proprio book, proprie esecuzioni e proprio volume. L'order flow letto sul Micro descrive il Micro. I moltiplicatori di indice sono diversi, quindi un conteggio in contratti non è confrontabile tra i due.
Da dove vengono i dati di mercato di un contratto futures?
Dalla borsa, attraverso un fornitore di dati o una connessione broker come Rithmic, sotto un entitlement legato al conto. La borsa e il fornitore lo fatturano. Un'applicazione grafica mostra ciò che l'entitlement consegna; non può aggiungere profondità o storico per cui il conto non è licenziato.