Contratti micro (MES, MNQ, M6E)

I contratti micro sono futures di dimensione ridotta quotati dal CME accanto ai contratti E-mini e valutari standard: MES segue l'S&P 500, MNQ il Nasdaq-100 e M6E l'euro, ciascuno con un moltiplicatore più basso del fratello maggiore. Sono strumenti distinti, con book, esecuzioni e volume propri, non una vista frazionata del contratto più grande.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Che cos'è un contratto micro

Il CME quota una famiglia di futures di dimensione ridotta che rispecchiano contratti più grandi sullo stesso sottostante. MES è il Micro E-mini S&P 500, MNQ il Micro E-mini Nasdaq-100 e M6E il contratto Micro sull'euro. Ogni micro segue lo stesso prezzo della controparte a dimensione piena, ma l'importo di denaro per punto di indice (il moltiplicatore) è più piccolo, quindi lo stesso movimento in punti vale meno per contratto. Moltiplicatore, incremento del tick e valore del tick esatti sono pubblicati nella specifica di contratto di ciascun prodotto.

  • Stesso sottostante e stesso prezzo quotato del contratto più grande.
  • Moltiplicatore più piccolo, quindi valore del tick più piccolo e margine per contratto più basso.
  • Una quotazione separata: simbolo proprio, book proprio e tape proprio.

Perché la distinzione conta per l'order flow

Poiché un micro è uno strumento separato, uno scambio stampato su MNQ non è stampato su NQ. Un grafico footprint, una serie di delta o un profilo di volume costruiti sul micro descrivono solo le esecuzioni del micro. Nemmeno i conteggi in contratti si traducono tra i due: un contratto E-mini porta un nozionale molto più grande di un micro, quindi un livello che mostra lo stesso numero di contratti su entrambi i book rappresenta importi di denaro molto diversi.

  • Leggi il contratto che operi; non fare il grafico su NQ ed eseguire su MNQ dando per scontato che il flusso sia identico.
  • I rapporti di squilibrio e i filtri di size minima tarati sull'E-mini vanno ricalcolati sul micro.
  • Profondità e liquidità sul book del micro possono essere più sottili che sull'E-mini allo stesso prezzo.

In Senzoukria

I micro si selezionano come qualsiasi altro contratto CME nel campo «Simbolo» dell'area di lavoro del grafico; la visita guidata segnala che i futures usano il contratto front. Rithmic Direct collega il tuo conto futures per ES, NQ e gli altri contratti CME, subordinatamente all'entitlement sui dati di mercato su quel plant, e i dati di mercato sono fatturati dal fornitore. Nella schermata Replay, la ricerca «Contratto» ti permette di trovare una sessione micro registrata da riprodurre. La schermata delle regole prop firm porta un'impostazione «Contratti massimi» e l'autopilota una «Max contratti»; entrambe contano contratti dello strumento selezionato, quindi un tetto su micro e un tetto su E-mini non sono equivalenti in denaro.

Errori frequenti

  • Dare per scontato che il volume dei micro sia un decimo di quello degli E-mini: i due mercati hanno partecipanti indipendenti e il rapporto varia da sessione a sessione.
  • Copiare le impostazioni del footprint tra MES ed ES senza ricontrollare la size per livello.
  • Confrontare un grafico micro con un estratto conto del broker quotato al valore del tick del contratto più grande.
  • Dimenticare che micro ed E-mini scadono sullo stesso ciclo trimestrale, quindi la data di rollover riguarda entrambi.

Questa pagina in altre lingue

Domande frequenti

L'order flow di MNQ è lo stesso di NQ?
No. MNQ e NQ sono due contratti con due book e due tape. Seguono lo stesso indice Nasdaq-100, quindi i loro prezzi si muovono insieme, ma un footprint costruito su uno contiene solo le esecuzioni di quel contratto. Se operi il micro, costruisci delta e profilo sul micro.
Perché i trader usano i contratti micro?
Il moltiplicatore più piccolo abbassa il denaro a rischio per tick e per punto, il che rende il dimensionamento più granulare e riduce il margine per contratto. È una scelta di size, non un cambiamento del mercato sottostante. Le commissioni per contratto sono fissate da broker e borsa e vanno confrontate con il valore del tick prima di dare per scontato che i micro costino meno.
I micro hanno abbastanza profondità per fare trading sul DOM?
Il book del micro è una scala separata e la liquidità che mostra è in genere diversa da quella dell'E-mini. Quello che vedi sul DOM per MES è size in attesa solo su MES. Controlla la scala sul contratto che intendi operare, invece di dedurla dal book più grande.