ES (E-mini S&P 500)

ES è il ticker del contratto futures E-mini S&P 500 quotato su CME Globex: un contratto a regolamento in contanti sull'indice S&P 500 che scade su ciclo trimestrale. Si negozia su un unico book centrale, ed è per questo che footprint, delta cumulato e DOM sono riproducibili da qualunque flusso abilitato ai dati di borsa.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Specifiche del contratto

ES è quotato in punti dell'indice S&P 500 e si muove con l'incremento minimo pubblicato nelle specifiche contrattuali CME, insieme al moltiplicatore che converte i punti in dollari. Il contratto è listato sui mesi trimestrali e quello più vicino, il front month, concentra la maggior parte dei volumi fino al rollover. Poiché il contratto è un diritto su un livello futuro dell'indice, il suo prezzo si discosta dall'indice cash per la base, che riflette il costo di finanziamento meno i dividendi attesi e si riduce verso la scadenza.

Sessioni e dati

  • ES si negozia su CME Globex quasi ininterrottamente dalla domenica sera al venerdì pomeriggio, ora di Chicago, con una pausa tecnica giornaliera; l'apertura di sessione usata dagli indicatori di sessione è le 17:00 CT.
  • I dati di borsa su ES sono fatturati dalla fonte dati e dalla borsa, separatamente da qualsiasi abbonamento software.
  • Ciò che il tuo flusso trasporta (scambi live, profondità, storico degli scambi, storico della profondità) è definito per account e per plant; un login riuscito non dimostra che li hai tutti e quattro.

I livelli GEX su ES

I livelli di gamma exposure pubblicati sono calcolati su un sottostante di opzioni come SPX o SPY, non sul contratto ES. Portarne uno su un grafico ES è una trasposizione: il livello viene convertito nella scala dell'indice, spostato della base misurata e poi arrotondato al tick di ES. La linea che ne risulta è una grandezza modellata, non size in attesa nel book di ES: il footprint e il DOM restano l'unico registro di ciò che vi viene realmente scambiato.

In Senzoukria

La visita guidata presenta Rithmic Direct come la connessione per «ES, NQ e gli altri contratti CME», con plant paper e live tenuti separati e un'abilitazione ai dati di mercato necessaria sul plant che usi. ES si sceglie nel campo «Simbolo» dell'area di lavoro del grafico, e l'area heatmap ti chiede di «Scegliere il contratto della heatmap» prima di disegnare la profondità. La vista GEX è subordinata alla configurazione di una fonte opzioni: una connessione futures da sola non produce gamma exposure. Gli indicatori di sessione come «Session Open» e «Session CVD» si azzerano all'apertura della sessione CME, non a mezzanotte.

Errori frequenti

  • Leggere un livello SPX o SPY direttamente su ES senza applicare la base.
  • Confrontare il volume giornaliero tra una serie continua e un singolo mese di contratto.
  • Trattare una linea gamma come un bid o un ask nella scala del DOM.

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Domande frequenti

ES è la stessa cosa dell'indice S&P 500?
No. ES è un contratto futures sull'indice, quotato a un prezzo che si discosta dall'indice cash per la base e che scade a una data trimestrale. L'indice in sé è un valore calcolato, che non si può negoziare direttamente. L'order flow si osserva sul contratto, perché è lì che esistono le esecuzioni e il book.
Quale contratto ES devo avere sul grafico?
Il front month, cioè la scadenza trimestrale più vicina che concentra ancora la maggior parte dei volumi. Intorno al rollover il contratto successivo prende il sopravvento e i grafici devono seguirlo. Un grafico lasciato sul contratto in scadenza mostra un book che si assottiglia e un tape che non rappresenta più il mercato attivo.
Un flusso futures mi dà il GEX su ES?
No. La gamma exposure si ricava da una catena di opzioni, che è una fonte diversa con la propria abilitazione e, nella maggior parte dei casi, il proprio costo. Una connessione futures fornisce il grafico e il tape; la vista GEX richiede in più una fonte opzioni configurata.