ES (E-mini S&P 500)

ES es el ticker del contrato de futuros E-mini S&P 500 listado en CME Globex: un contrato sobre el índice S&P 500 con liquidación en efectivo y vencimiento trimestral. Cotiza en un único libro de órdenes centralizado, y por eso su footprint, su delta acumulado y su DOM son reproducibles desde cualquier flujo con derechos sobre los datos del mercado.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Bases del contrato

El ES cotiza en puntos del índice S&P 500 y se mueve con el incremento mínimo publicado en las especificaciones del contrato de CME, junto con el multiplicador que convierte puntos en dólares. El contrato se lista para los meses trimestrales y el más cercano, el contrato frontal, concentra la mayor parte del volumen hasta el rollover. Como el contrato es un derecho sobre un nivel futuro del índice, su precio se separa del índice al contado por la base, que refleja la financiación menos los dividendos esperados y se reduce a medida que se acerca el vencimiento.

Sesiones y datos

  • El ES cotiza en CME Globex casi las veinticuatro horas, del domingo por la tarde al viernes por la tarde, hora de Chicago, con una pausa diaria de mantenimiento; la apertura de sesión que usan los indicadores de sesión son las 17:00 CT.
  • Los datos del mercado del ES los facturan la fuente de datos y el propio mercado, aparte de cualquier suscripción de software.
  • Lo que transporta tu flujo (operaciones en directo, profundidad, histórico de operaciones, histórico de profundidad) se define por cuenta y por plant; que el inicio de sesión funcione no prueba que tengas los cuatro.

Niveles GEX sobre el ES

Los niveles de exposición gamma publicados se calculan sobre un subyacente de opciones como el SPX o el SPY, no sobre el contrato ES. Colocar uno en un gráfico de ES es una transposición: el nivel se convierte a la escala del índice, se desplaza por la base medida y se redondea al tick del ES. La línea resultante es una magnitud modelizada, no tamaño en reposo en el libro del ES, así que el footprint y el DOM siguen siendo el único registro de lo que realmente se negocia ahí.

En Senzoukria

La visita guiada presenta Rithmic Direct como la conexión para «ES, NQ y los demás contratos CME», con los plants de paper y de real separados y con la necesidad de tener derechos de datos de mercado en el plant que uses. El ES se elige en el campo «Símbolo» del espacio de trabajo del gráfico, y el espacio del heatmap te pide «Elegir el contrato del mapa de calor» antes de dibujar la profundidad. La vista GEX depende de que haya una fuente de opciones configurada: una conexión de futuros por sí sola no produce exposición gamma. Los indicadores de sesión como «Apertura de sesión» y «CVD de sesión» se reinician en la apertura de sesión del CME, no a medianoche.

Errores frecuentes

  • Leer un nivel del SPX o del SPY directamente sobre el ES sin aplicar la base.
  • Comparar el volumen diario de una serie continua con el de un único mes de contrato.
  • Tratar una línea gamma como si fuera una oferta o una demanda en la escalera.

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Preguntas frecuentes

¿El ES es lo mismo que el índice S&P 500?
No. El ES es un contrato de futuros sobre el índice, cotizado a un precio que se separa del índice al contado por la base y que vence en una fecha trimestral. El índice en sí es un valor calculado que no se puede negociar directamente. El flujo de órdenes se observa sobre el contrato, porque ahí es donde existen las ejecuciones y el libro de órdenes.
¿Qué contrato de ES debo tener en el gráfico?
El contrato frontal, es decir, el vencimiento trimestral más cercano que todavía concentra la mayor parte del volumen. Alrededor del rollover el contrato siguiente toma el relevo y los gráficos deben seguirlo. Un gráfico dejado en el contrato que vence muestra un libro que se vacía y una cinta que ya no representa el mercado activo.
¿Un flujo de futuros me da GEX sobre el ES?
No. La exposición gamma se deriva de una cadena de opciones, que es otra fuente con sus propios derechos y, casi siempre, su propia tarifa. Una conexión de futuros aporta el gráfico y la cinta; la vista GEX exige además configurar una fuente de opciones.