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Definición
El glosario de la CFTC define un límite de precio diario como el avance o el descenso máximo de precio desde el precio de liquidación del día anterior permitido durante una sesión de negociación, fijado por las normas de un mercado. Los mercados fijan límites por producto; algunos productos no tienen ninguno, otros tienen límites fijos y otros usan niveles que se amplían tras ser alcanzados.
Futuros sobre índices de acciones
Para los futuros sobre índices estadounidenses de CME, CME describe límites del 7, el 13 y el 20 por ciento aplicados a un precio de referencia diario durante el horario regular, diseñados para coordinarse con los circuit breakers de todo el mercado que aplica la Bolsa de Nueva York, y un límite del 7 por ciento al alza y a la baja durante el horario nocturno. Consulta el FAQ de límites de precio vigente antes de fiarte de estos niveles; son normas del mercado y pueden revisarse.
Ejemplo resuelto
Con un precio de referencia de 5.000,00:
- 7 por ciento = 350,00 puntos, así que los primeros niveles se sitúan en 4.650,00 y, de noche, también en 5.350,00.
- 13 por ciento = 650,00 puntos por debajo: 4.350,00.
- 20 por ciento = 1.000,00 puntos por debajo: 4.000,00.
- Cada nivel se redondea al tick del contrato según el procedimiento del mercado.
Qué pasa en un límite
Según el producto y el nivel, alcanzar un límite pausa la negociación durante un periodo corto, tras el cual se aplica un límite más amplio, o permite negociar en el límite o por dentro de él pero no más allá durante el resto de la sesión. En un gráfico de order flow, un mercado detenido en un límite muestra operaciones apilándose en un solo precio, un libro que no puede negociar más allá, y después o silencio o un estallido cuando se abre la banda siguiente.
En Senzoukria
La aplicación no dibuja precios límite ni anuncia eventos de límite. Su reloj de mercado conoce la sesión programada y la pausa diaria, no las interrupciones imprevistas, así que durante una parada por límite el gráfico simplemente deja de avanzar. El diagnóstico de conexión enuncia el problema general: un flujo tranquilo y un flujo roto tienen el mismo aspecto en pantalla.
Errores habituales
- Suponer que todos los productos de futuros tienen límites, o los mismos.
- Leer una pausa en un límite como un fallo del flujo, o al revés.
- Usar el cierre anterior en lugar del precio de referencia del mercado para calcular los niveles.
Relacionado
En la misma sección
- Liquidación AM y PM
- Límites de posición
- Liquidación en efectivo
- Límite de tiempo
- Liquidez
- Límite de sesiones simultáneas
- Liquidez compradora y vendedora
- Límite de pérdida diaria
Fuentes
- Glosario de la CFTC (2026-09-25)
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Preguntas frecuentes
- ¿Puede ES moverse más de un 7 por ciento de noche?
- Bajo las normas que describe CME, la negociación nocturna de sus futuros sobre índices estadounidenses está acotada por un límite del 7 por ciento al alza y a la baja desde el precio de referencia. Las órdenes más allá del límite no pueden ejecutarse hasta que las normas permitan un rango más amplio.
- ¿Los límites de precio son lo mismo que los circuit breakers?
- Están ligados pero no son idénticos. Los circuit breakers son interrupciones coordinadas de la negociación en la bolsa; los límites de precio de los futuros son las cotas que el mercado pone a los precios de los futuros, fijadas para funcionar junto a esas interrupciones en los productos de índices.