Velocity Logic (pausa de CME Globex)

Qué lo dispara

El CME describe Velocity Logic como la detección de un movimiento del mercado de un número predefinido de ticks al alza o a la baja en un tiempo predefinido. Los umbrales son específicos de cada producto. El disparador va de velocidad, no del tamaño del movimiento del día: un movimiento moderado que ocurre en una fracción de segundo puede activarlo mientras uno mayor y más lento no.

El estado de reserva

• El estado del instrumento cambia a reservado y el emparejamiento se detiene.
• Los participantes pueden enviar, modificar y cancelar órdenes; las cotizaciones masivas se rechazan.
• Las órdenes fill-and-kill, de cantidad mínima y a mercado se eliminan.
• Los mercados de opciones asociados se pausan también de forma automática, y las cotizaciones masivas en reposo se cancelan.
• El estado se comunica en los datos de mercado mediante mensajes de estado del instrumento.

Cómo reabre

El estado de reserva dura unos segundos. El mercado reabre cuando el precio indicativo de apertura calculado con las órdenes del libro queda dentro del rango no revisable nuevo y ampliado; si no, el periodo de reserva se prolonga y se comprueba de nuevo, hasta un número máximo de iteraciones. El emparejamiento de la reapertura ejecuta entonces las órdenes cruzadas a un solo precio.

Cómo se ve en un gráfico

Secuencia hipotética: un contrato cae 40 ticks en menos de un segundo, las operaciones se detienen unos cinco segundos, y después la cinta se reanuda con una impresión grande a un solo precio seguida de negociación normal. Un footprint muestra un hueco en el tiempo, una barra o una celda con un volumen grande en un nivel, y una delta que depende de cómo el flujo marque el emparejamiento de la reapertura.

En Senzoukria

La aplicación no lee los mensajes de estado del instrumento, así que una pausa de velocidad no se etiqueta. En un flujo de Databento, las operaciones publicadas sin lado agresor se apartan y se cuentan en lugar de asignarse a compradores o vendedores; en Rithmic, cuando falta el campo del agresor el lado se deduce por un test de tick. En los dos casos, conviene comprobar un emparejamiento de reapertura antes de leerlo como agresión.

Errores habituales

• Leer los pocos segundos de silencio como una desconexión.
• Tratar la impresión de la reapertura como una sola orden agresiva.
• Suponer que una orden a mercado enviada durante la pausa se ejecutará en la reapertura; se elimina.