Velocity Logic (pausa di CME Globex)

Cosa la innesca

Il CME descrive la Velocity Logic come un meccanismo che rileva un movimento di mercato di un numero predefinito di tick al rialzo o al ribasso entro un tempo predefinito. Le soglie sono specifiche del prodotto. L'innesco riguarda la velocità, non la dimensione del movimento della giornata: un movimento moderato che avviene in una frazione di secondo può farla scattare mentre uno più grande e più lento non lo fa.

Lo stato riservato

• Lo stato dello strumento cambia in riservato e l'abbinamento si ferma.
• I partecipanti possono inviare, modificare e annullare ordini; le quotazioni di massa sono rifiutate.
• Gli ordini fill-and-kill, a quantità minima e a mercato sono eliminati.
• Anche i mercati delle opzioni associate sono messi in pausa automaticamente, e le quotazioni di massa in attesa sono annullate.
• Lo stato è comunicato nei dati di mercato attraverso i messaggi di stato dello strumento.

Come riapre

Lo stato riservato dura qualche secondo. Il mercato riapre quando il prezzo indicativo di apertura calcolato dagli ordini presenti nel book si trova dentro il nuovo intervallo non riesaminabile allargato; se non vi si trova, il periodo riservato viene prolungato e verificato di nuovo, fino a un numero massimo di iterazioni. L'abbinamento di riapertura esegue poi gli ordini incrociati a un solo prezzo.

Come appare su un grafico

Sequenza ipotetica: un contratto scende di 40 tick in meno di un secondo, le operazioni si fermano per circa cinque secondi, poi la cinta riprende con una grande stampa a un solo prezzo seguita da negoziazione normale. Un footprint mostra un buco nel tempo, una barra o una cella con un volume grande a un livello, e un delta che dipende da come il flusso marchi l'abbinamento di riapertura.

In Senzoukria

L'applicazione non legge i messaggi di stato degli strumenti, quindi una pausa di velocity non viene etichettata. Su un flusso Databento, le operazioni pubblicate senza lato aggressore sono messe da parte e contate invece di essere assegnate a compratori o venditori; su Rithmic, quando il campo dell'aggressore manca il lato è dedotto da un tick test. In entrambi i casi un abbinamento di riapertura vale una verifica prima di essere letto come aggressione.

Errori comuni

• Leggere i pochi secondi di silenzio come una disconnessione.
• Trattare la stampa di riapertura come un solo ordine aggressivo.
• Supporre che un ordine a mercato inviato durante la pausa si esegua alla riapertura; viene eliminato.