Futures su indici

In cosa differiscono dall'indice

Un indice azionario è un numero calcolato: non si può comprare. Un future su indice è un contratto per scambiare denaro in base al livello dell'indice alla scadenza, con un moltiplicatore che trasforma i punti indice in valuta. Il future quota a un prezzo che si discosta dall'indice cash per la base, che riflette il costo di finanziamento meno i dividendi attesi e si riduce verso la scadenza. Poiché è il contratto, e non l'indice, il luogo in cui gli ordini restano in attesa e gli scambi vengono stampati, gli strumenti di order flow si costruiscono sempre sul contratto futures.

I principali futures su indici CME

• Ogni ticker è un book separato, anche quando due seguono lo stesso indice.
• Incremento del tick e moltiplicatore sono pubblicati per prodotto nelle specifiche contrattuali CME.
• Tutti scadono sul ciclo trimestrale e richiedono un rollover sul contratto successivo.

I livelli delle opzioni sui futures su indici

La gamma exposure e i livelli simili si calcolano su una catena di opzioni (SPX, SPY, NDX, QQQ), non sul future. Mostrarli su ES o NQ richiede una trasposizione che applica la base e arrotonda al tick del contratto, e il risultato è un livello modellato, non liquidità in attesa. Un flusso futures da solo non può produrre questi livelli.

In Senzoukria

I futures su indici sono il dominio centrale dell'applicazione: la visita guidata presenta Rithmic per i futures CME e Databento per lo storico CME, e Rithmic Direct collega un conto futures per ES, NQ e gli altri contratti CME, con i dati di mercato fatturati dal fornitore in entrambi i casi. Il suggerimento sul fuso orario nelle impostazioni recita «NY / CHI per le sessioni futures, UTC per le cripto», e il modulo Notizie etichetta la giornata con «Globex aperto», «Pausa Globex» e «Globex chiuso». La vista GEX è disponibile solo quando è configurata una fonte opzioni; le coppie cripto sono supportate soltanto per l'analisi.

Errori frequenti

• Leggere sul future i livelli dell'indice cash senza la base.
• Confrontare i volumi di E-mini e micro come se fossero un mercato solo.
• Dare per scontato che un livello derivato dalle opzioni sia un ordine presente nel book dei futures.