Margine di mantenimento

Definizione

Le casse di compensazione pubblicano due cifre per prodotto: il requisito iniziale per aprire una posizione e un requisito di mantenimento più basso per tenerla. Il divario fra i due è un cuscino che lascia oscillare una posizione senza un richiamo a ogni piccola perdita. Una volta che il capitale scende attraverso il livello di mantenimento, la convenzione usuale è che il conto debba essere riportato al livello iniziale, non soltanto a quello di mantenimento.

Esempio illustrativo

Cifre ipotetiche, scelte per il calcolo: margine iniziale di 1.000 dollari e mantenimento di 900 dollari per un contratto MES, che vale 5 dollari per punto indice. Il conto detiene esattamente 1.000 dollari. Il prezzo si muove di 25,00 punti contro la posizione lunga: 25 × 5 dollari = 125 dollari di perdita, lasciando 875 dollari di capitale, che è sotto i 900. Il richiamo chiede 1.000 − 875 = 125 dollari per ripristinare il livello iniziale. Un movimento di 20 punti, 100 dollari, avrebbe lasciato 900 dollari e non avrebbe innescato nulla.

Da dove viene il numero

• Margine di mantenimento della cassa di compensazione: il minimo di livello borsa per le posizioni tenute attraverso la chiusura.
• Requisiti di casa del broker: spesso più alti, e a volte con regole intraday proprie.
• I margini intraday offerti dai broker di solito non si applicano dopo il loro orario limite, quando torna il requisito pieno.

Perché conta

Il mantenimento è il livello che decide quando il broker agisce, e i broker non sono obbligati ad attendere un versamento prima di ridurre una posizione. Un operatore che apre posizioni vicino al massimo che il conto consente parte quasi dall'innesco, così un movimento ordinario può produrre un richiamo o una liquidazione forzata in un momento sfavorevole.

In Senzoukria

L'applicazione non segue i livelli di margine né avvisa dei richiami. Il capitale del conto, le posizioni e il risultato mostrati sul pannello del conto vengono dal flusso del broker, e la piattaforma del broker resta il luogo dove lo stato del margine fa fede.

Errori comuni

• Versare solo quanto basta a tornare al mantenimento e ricevere un altro richiamo alla prossima piccola perdita.
• Confondere il margine intraday del broker con il margine di mantenimento che si applica dopo il suo orario limite.
• Supporre che un richiamo arrivi sempre prima che il broker liquidi.