Поддерживающая маржа

Определение

Клиринговые палаты публикуют по продукту две величины: начальное требование для открытия позиции и более низкое поддерживающее требование для её удержания. Зазор между ними — это буфер, который позволяет позиции колебаться без колла на каждый малый убыток. Как только капитал проваливается через поддерживающий уровень, обычное соглашение состоит в том, что счёт обязан быть доведён обратно до начального уровня, а не просто до поддерживающего.

Иллюстративный расчёт

Гипотетические цифры, выбранные ради арифметики: начальная маржа 1 000 $ и поддерживающая 900 $ на один контракт MES, который стоит 5 $ за пункт индекса. На счёте ровно 1 000 $. Цена идёт на 25,00 пункта против лонга: 25 × 5 $ = 125 $ убытка, остаётся 875 $ капитала, то есть ниже 900 $. Колл просит 1 000 $ − 875 $ = 125 $ на восстановление начального уровня. Движение на 20 пунктов, то есть 100 $, оставило бы 900 $ и не вызвало бы ничего.

Откуда берётся число

• Поддерживающая маржа клиринговой палаты: минимум уровня биржи для позиций, удерживаемых через закрытие.
• Требования фирмы брокера: часто выше, а иногда со своими внутридневными правилами.
• Внутридневные маржи, которые предлагают брокеры, обычно не действуют после их отсечки, когда возвращается полное требование.

Почему это важно

Поддерживающий уровень — это тот, который решает, когда брокер действует, а брокеры не обязаны ждать депозита, прежде чем уменьшить позицию. Трейдер, который открывает позиции близко к максимуму, который допускает счёт, стартует почти у самого триггера, поэтому обычное движение способно дать колл или принудительную ликвидацию в самый неподходящий момент.

В Senzoukria

Приложение не отслеживает уровни маржи и не предупреждает о коллах. Капитал счёта, позиции и результат, показанные в панели счёта, приходят из потока брокера, а собственная платформа брокера остаётся тем местом, где статус маржи авторитетен.

Частые ошибки

• Внести ровно столько, чтобы вернуться к поддерживающему уровню, и получить следующий колл на малом убытке.
• Путать внутридневную маржу брокера с поддерживающей маржой, которая действует после его отсечки.
• Считать, что колл всегда придёт раньше, чем брокер ликвидирует позицию.