Позиция в очереди

Позиция в очереди — это место пассивной лимитной заявки в ряду заявок на той же цене и стороне; при приоритете «цена — время» она определяет, сколько объёма должно сторговаться на уровне до исполнения вашей заявки. Её задаёт время прихода, она сокращается по мере исполнения и снятия заявок впереди и теряется, когда изменение заявки биржа считает новой подачей.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Приоритет «цена — время»

На большинстве фьючерсных бирж заявки на одной цене и одной стороне исполняются в порядке прихода: первым пришёл — первым обслужен. Заявка, вставшая в уровень bid, где уже лежит 400 контрактов, должна дождаться, пока эти 400 сторгуются или будут сняты, прежде чем получит исполнение. Её позиция в очереди — это, таким образом, объём впереди неё, а не фиксированный номер, и этот объём непрерывно меняется. Некоторые продукты используют пропорциональное или смешанное сведение, где распределение решает объём, а не время; источником истины остаются правила сведения биржи для конкретного контракта.

  • Встать в уровень рано — значит получить приоритет; встать поздно — значит оказаться позади всех, кто уже там.
  • Отмены впереди вас укорачивают очередь без единого напечатанного принта.
  • Увеличение объёма заявки или смена её цены обычно отправляют её в конец очереди; уменьшение объёма, как правило, сохраняет приоритет. Точное правило зависит от биржи.

Почему это важно на стакане с крупным тиком

На инструментах, где спред почти всё время равен одному тику, как на ES с очередями в сотни контрактов, основная трудность пассивного исполнения — это очередь, а не цена. Лимитная заявка на лучшем bid может вовсе не исполниться, если цена уйдёт раньше, чем съедят объём впереди; а когда она исполняется, то часто потому, что уровень вот-вот пробьют, — то есть исполнение приходит в наименее удобный момент. Руководство по микроструктуре на этом сайте делает смежное замечание: преимущество в один тик от дисбаланса очередей исчезает после учёта позиции в очереди, задержки и издержек.

Как читать очередь в DOM

  • Показанный объём на вашей цене — это вся очередь, и перед вами, и за вами; DOM не отмечает в ней вашего места.
  • Объём впереди вас уменьшается либо через сделки на этой цене (видно в ленте), либо через отмены (видно только как уменьшение числа без принтов).
  • Уровень с малым показанным объёмом не обязательно короткая очередь: впереди вас могут стоять скрытые порции айсберга.
  • Дисбаланс очередей — соотношение лежащих объёмов на лучшем bid и лучшем ask — это снимок обеих очередей и не имеет отношения к позиции какой-либо отдельной заявки.

В Senzoukria

Панель DOM показывает лежащий объём по уровням и сторонам, с настройкой «Уровней с каждой стороны», порогом крупных заявок и режимом глубины, где приглушённые уровни наблюдались ранее в сессии и больше не входят в текущий стакан. Показатель дисбаланса очередей в индикаторе микроструктуры, посчитанный по объёмам bid и ask на лучших ценах, описывает, какая очередь тяжелее; он не отслеживает позицию какой-либо отдельной заявки. Сравнительное руководство на этом сайте описывает роль DOM как показ того, где объём стоит в этот момент и что находится перед заявкой. Приложение не выдаёт оценку очереди по конкретной заявке; доступная информация — это объём, показанный на вашей цене.

Частые ошибки

  • Менять цену заявки или увеличивать её объём, чтобы «улучшить» её, и терять уже заработанный приоритет.
  • Считать исполнение по лучшей цене хорошей новостью; на глубокой очереди оно часто совпадает с пробоем уровня.
  • Читать весь показанный объём как объём впереди вас, когда часть его пришла после вашей заявки.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Сбрасывает ли отмена и повторная подача заявки её позицию в очереди?
Да. Отменённая заявка покидает стакан, а новая на той же цене встаёт в конец очереди позади всех, кто там сейчас показан. Уменьшение объёма существующей заявки обычно сохраняет приоритет на биржах с приоритетом «цена — время», а увеличение объёма или смена цены — нет; источником истины остаются правила сведения конкретного контракта.
Позиция в очереди и дисбаланс очередей — это одно и то же?
Нет. Позиция в очереди касается одной заявки и объёма впереди неё на одной цене. Дисбаланс очередей — это общерыночный показатель лежащего объёма на лучшем bid против лучшего ask, по шкале от минус единицы до плюс единицы, используемый как считывание состояния стакана. Тяжёлая очередь bid прекрасно уживается с плохой позицией для поздней заявки на bid.