Торговля по DOM: руководство по глубине рынка (спред, объём и крупные заявки)

Торговля по DOM (Depth of Market) — это чтение самой лестницы лимитных заявок bid/ask: не только лучшей цены, но и спреда, объёма за ней и того, реальна ли крупная заявка. Здесь — механика: спред, накопленная глубина, осторожность с крупными заявками и связка с футпринтом.

Senzoukria · Руководства · Обновлено: сентябрь 2026

Торговля по DOM — это принятие решений по самой лестнице глубины рынка: не по свече, не по футпринту и не по индикатору, а по живой колонке лимитных bid- и offer-заявок. Это руководство сосредоточено на механике, которую пропускает большинство новичков: как на самом деле измерять спред и глубину за ним, когда крупная заявка требует осторожности и как сочетать DOM с графиком футпринта, а не торговать по каждому из них отдельно. Подробный рассказ о накопленной ликвидности, снятии заявок и айсбергах — в статье как читать DOM.

Если вы никогда не читали стакан, начните с как читать DOM. Чтобы сравнить лестницу с двумя другими представлениями ордерфлоу, прежде чем выбрать одно, см. тепловая карта, футпринт или DOM; чтобы оценить платформы, которые её показывают, см. программы для торговли по DOM.

Лестница в двух словах

Каждая строка DOM — это одна цена. Лимитные заявки на покупку (bid) выстраиваются ниже текущей цены; лимитные заявки на продажу (offer) — выше. Лучший bid и лучший offer находятся посередине, а разрыв между ними — это спред. Всё дальнейшее посвящено тому, чтобы читать эту структуру количественно, а не просто окидывать её взглядом.

Чтение спреда

На ликвидном контракте вроде ES спред в основную сессию обычно составляет один тик ($12.50) — достаточно узкий, чтобы вход и выход почти ничего не стоили в проскальзывании. Следите за тем, когда спред расширяется до двух, трёх и более тиков: так рынок сообщает, что ликвидность истончилась, — как правило, вокруг выхода новостей, открытия или закрытия сессии либо на менее ликвидных контрактах, например на некоторых отдельных сериях опционов. Широкий спред при тонком объёме с обеих сторон — повод для осторожности в размере позиции и постановке стопа, а не просто неудобство.

Накопленный объём: глубина за пределами лучшей цены

Лучший bid и лучший offer — это лишь первая строка. Накопленная глубина — это нарастающий итог по нескольким уровням: например, сумма лимитного объёма на первых пяти уровнях bid против первых пяти уровней ask. Один непомерно крупный уровень тремя строками ниже может оказаться выбросом (или спуфом); накопленный итог по нескольким уровням даёт более устойчивую картину того, какая сторона действительно несёт больший лимитный вес. Пример расчёта на гипотетической лестнице NQ:

  • Сторона bid, 5 уровней: 40 + 65 + 110 + 30 + 55 = 300 контрактов.
  • Сторона ask, 5 уровней: 35 + 40 + 45 + 30 + 60 = 210 контрактов.
  • Накопленное чтение: примерно 1,4:1 в пользу стороны bid — при прочих равных вблизи текущей цены больше лимитного объёма ждёт покупки, чем продажи.

Это соотношение — отправная точка, а не самостоятельный сигнал: оно что-то значит лишь тогда, когда вы видите, удерживается ли этот объём на самом деле, когда цена до него доходит.

Крупные заявки и спуфинг — действуйте осторожно

Один крупный уровень в DOM сам по себе ничего не значит. Это может быть настоящая лимитная заявка крупного участника, а может быть спуфинг — объём, выставленный без намерения исполниться и снятый, как только цена к нему приближается. Считайте любой крупный уровень неподтверждённым, пока не увидите его поведение: держится ли он и по нему бьют (реальный), исчезает ли при подходе цены (спуф) или продолжает пополняться по мере исполнения (айсберг, подробно разобранный в статье как читать DOM)? Никогда не определяйте размер сделки по одному снимку крупного уровня.

DOM вместе с футпринтом

Эти два представления отвечают на разные вопросы, и их сочетание — главный смысл торговли по DOM: DOM показывает, что ожидает исполнения; футпринт показывает, что уже исполнилось. Практичный порядок работы: следите в DOM за дисбалансом накопленной глубины, который формируется на одной стороне, затем проверьте футпринт, когда цена реально доходит до этой зоны. Если лимитный объём поглощает входящую агрессию и не ломается (большой объём в футпринте, цена держится), чтение DOM подтвердилось. Если же цена проходит насквозь, лимитный объём был тоньше, чем казался, или его сняли.

Главное: читайте DOM в цифрах, а не на глаз — спред для оценки издержек и срочности, накопленную глубину по нескольким уровням для реального веса — и подтверждайте каждый крупный уровень тем, как он реально ведёт себя против объёма футпринта, а не по внешнему виду.

Посмотрите на живых данных

Senzoukria сочетает DOM, сверенный с вашим брокером, с тепловой картой ликвидности и нативным футпринтом на потоке NinjaTrader, Apex / Rithmic или криптовалютном, чтобы накопленная глубина, поглощение и исполненный поток были в одном месте. $9 за первый месяц · затем $29, цена зафиксирована навсегда.

Частые вопросы

Что такое глубина рынка (DOM) в трейдинге?
Глубина рынка — это живая лестница лимитных заявок вокруг текущей цены: bid-заявки выстроены ниже, offer-заявки — выше. «Глубина» означает именно то, какой объём стоит на каждом уровне и как далеко он простирается, а не только лучший bid и лучший offer.
Как читать спред bid-ask в DOM?
Спред — это разрыв между лучшим bid и лучшим offer. Узкий спред в один тик на ликвидном фьючерсе вроде ES обычно означает эффективный рынок с лёгким исполнением. Расширяющийся спред — особенно при тонком объёме с обеих сторон — говорит о снижении ликвидности и росте риска проскальзывания; так часто бывает вокруг новостей или в последние минуты сессии.
Что такое накопленная глубина в DOM?
Накопленная глубина — это нарастающий итог объёма по нескольким уровням одной стороны лестницы, а не только по первому уровню. Сумма первых 5-10 уровней bid против первых 5-10 уровней ask показывает, есть ли реальный перевес на одной стороне, вместо того чтобы судить о глубине по одному, возможно обманчивому, уровню.
Торговля по DOM — это то же самое, что торговля по футпринту?
Нет — это связанные, но разные вещи. DOM показывает лимитные заявки, которые ещё не исполнены (намерение). Футпринт показывает уже совершённые сделки (действие). Торговля по DOM читает ожидающую ликвидность; торговля по футпринту читает то, что реально исполнилось против неё.