Накопленная глубина

Как она считается

Возьмите одну сторону стакана, начните с лучшей цены и складывайте лежащий объём уровень за уровнем наружу. Руководство по DOM на этом сайте использует гипотетическую сторону bid из пяти уровней: 40, 65, 110, 30 и 55 контрактов, что в сумме даёт 300. Та же сумма по пяти лучшим уровням стороны ask даёт сравнение. Результат — пара итогов или отношение между ними, которое обновляется при каждом изменении стакана.

• Число уровней с обеих сторон должно быть одинаковым, иначе сравнение ничего не значит.
• Итоги ограничены публикуемой глубиной потока; десятиуровневый поток не даст суммы по пятнадцати уровням.
• Объём выражен в единице потока: контракты на фьючерсах, количество базового актива или номинал на крипте.

Зачем суммировать, а не читать один уровень

Отдельный крупный уровень может быть выбросом, заявкой, которую вот-вот снимут, или несколькими несвязанными заявками, случайно совпавшими. Суммирование нескольких уровней размывает влияние любой одной заявки, поэтому итог меняется медленнее и отражает лежащий объём стороны в целом. В примере из руководства накопленное считывание даёт примерно 1,4 к 1 в пользу стороны bid — больше лежащего объёма, ждущего покупки, чем продажи, на этих уровнях, — тогда как один верхний уровень мог бы говорить обратное. Именно поэтому руководство сочетает срочность на вершине стакана с накопленной глубиной как мерой веса.

Что итоги говорят, а что нет

• Более тяжёлый итог bid означает больше показанного объёма под рынком — там, где продавцам пришлось бы торговать, чтобы продавить цену вниз; он не означает, что цена вниз не пойдёт.
• Дисбаланс может перевернуться за секунды, когда объём снимают, поэтому динамика итогов за минуту информативнее одного считывания.
• Показанные итоги не включают скрытые резервы айсбергов и всё, что находится за пределами глубины потока.
• Порядок работы из руководства по DOM: дождаться, пока дисбаланс накопленной глубины вырастет на одной стороне, затем сверить каждый крупный уровень с футпринтом, прежде чем считать его весом.

В Senzoukria

В настройках хитмапа есть переключатель «Накопленная глубина» в разделе стакана (DOM), рисуемый рядом с объёмами bid и ask лестницы, а «Уровней на сторону» задаёт, сколько уровней показано. В шапке лестницы указана «Полученная глубина», поэтому число уровней, реально доступных для суммы, видно, а не предполагается. Индикатор микроструктуры в приложении считает дисбаланс очередей только по объёмам на лучшем bid и лучшем ask — это одноуровневая версия той же идеи; накопленная глубина распространяет её на всё публикуемое окно. Примечание о раскраске сторон на тепловой карте действует и здесь: когда стакан перекрещен или пуст, уровень рисуется нейтральным цветом, а не приписывается стороне наугад.

Частые ошибки

• Сравнивать сумму bid по пяти уровням с суммой ask по десяти.
• Читать отношение как прогноз, а не как описание показанного объёма.
• Игнорировать глубину потока: обрезанный стакан делает одну сторону тонкой просто потому, что её объём лежит вне окна.
• Суммировать по перекрещенному или устаревшему стакану; мёртвый поток читается как спокойный, сбалансированный рынок.