Profondità cumulativa

Come si calcola

Prendi un lato del book, parti dal prezzo migliore e somma la taglia in attesa livello per livello andando verso l'esterno. La guida al DOM di questo sito usa un lato bid ipotetico di cinque livelli: 40, 65, 110, 30 e 55 contratti, che sommano 300. La stessa somma sul lato ask sui suoi cinque prezzi migliori dà il termine di confronto. Il risultato è una coppia di totali, o un rapporto fra loro, che si aggiorna a ogni variazione del book.

• Il numero di livelli deve essere lo stesso sui due lati perché il confronto significhi qualcosa.
• I totali sono limitati dalla profondità pubblicata dal flusso: un flusso a dieci livelli non può dare una somma su quindici.
• La taglia è nell'unità del flusso: contratti sui future, quantità dell'asset di base o nozionale sulle cripto.

Perché sommare invece di leggere un livello solo

Un singolo livello grande può essere un caso isolato, un ordine sul punto di essere ritirato, o più ordini scollegati che capitano allo stesso prezzo. Sommare una manciata di livelli diluisce l'influenza di un singolo ordine, così il totale cambia più lentamente e riflette la taglia in attesa del lato nel suo insieme. Nell'esempio della guida la lettura cumulativa esce a circa 1,4 a 1 a favore del lato bid, cioè più taglia in attesa pronta a comprare che a vendere su quei livelli, mentre il solo livello in cima avrebbe potuto dire l'opposto. È la ragione per cui la guida accoppia l'urgenza in cima al book con la profondità cumulativa per il peso.

Cosa dicono e cosa non dicono i totali

• Un totale bid più pesante significa più taglia mostrata sotto il mercato, cioè dove i venditori dovrebbero scambiare per spingere giù il prezzo; non significa che il prezzo non scenderà.
• Lo squilibrio può ribaltarsi in pochi secondi quando la taglia viene ritirata, quindi l'andamento dei totali su un minuto è più informativo di una lettura singola.
• I totali mostrati escludono le riserve nascoste degli iceberg e tutto ciò che sta oltre la profondità del flusso.
• Il metodo della guida al DOM: osserva uno squilibrio di profondità cumulativa costruirsi su un lato, poi verifica ogni livello grande contro il footprint prima di trattarlo come peso.

In Senzoukria

Le impostazioni della heatmap includono un interruttore per la profondità cumulativa nella sezione della scala DOM, disegnata accanto alle taglie bid e ask della scala, con i livelli per lato a decidere quanti livelli mostrare. L'intestazione della scala riporta la profondità ricevuta, così il numero di livelli davvero disponibili per la somma è visibile invece che supposto. L'indicatore Microstruttura dell'applicazione calcola lo squilibrio delle code dalla sola taglia al miglior bid e al miglior ask, che è la versione a un livello della stessa idea; la profondità cumulativa la estende su tutta la finestra pubblicata. Vale anche qui la nota sulla colorazione per lato della heatmap: quando il book è incrociato o vuoto, i livelli sono disegnati nel colore neutro invece di essere assegnati a un lato per supposizione.

Errori frequenti

• Confrontare una somma bid su cinque livelli con una somma ask su dieci.
• Leggere il rapporto come una previsione invece che come una descrizione della taglia mostrata.
• Ignorare la profondità del flusso: un book troncato può far sembrare sottile un lato solo perché la sua taglia sta fuori dalla finestra.
• Sommare su un book incrociato o fermo: un flusso morto sembra un mercato tranquillo ed equilibrato.