Тепловая карта, футпринт или DOM: что показывает каждый вид

К этому сравнению обычно приходят, уже освоив один из трёх видов и задавшись вопросом, не сказали бы что-то два других. Сказали бы — но не больше того же самого. Практический вывод: выбор между ними — не дело вкуса, а вопрос о том, в каком наборе данных лежит ответ на ваш вопрос.

Три вида — три набора данных

Определение. Футпринт-график отображает исполненные сделки, сгруппированные по ценам внутри бара; тепловая карта ликвидности отображает лежащий в стакане объём на каждой цене во времени; DOM отображает стакан в текущий момент. Исполнения, выставленная глубина во времени, выставленная глубина сейчас — три входа, три вопроса.

Обратите внимание, что следует из этой таблицы. Ни один из двух видов глубины не читает исполнения из собственного набора данных, а футпринт никогда не видит заявку, которая не была исполнена. Тепловая карта, рисующая пузыри сделок, накладывает второй набор данных поверх первого, а не выводит их из стакана. Ни один вид не включает в себя остальные, поэтому у вопроса «какой лучше» нет ответа, а у вопроса «какой отвечает вот на это» — есть.

Что показывает футпринт — и чего не может установить исполненный объём

Определение. Ячейка футпринта — это объём, проторгованный на одной цене по одну сторону спреда за один бар: покупатели, забирающие ask, справа, продавцы, бьющие в bid, слева. Сложенные по ценам, эти ячейки показывают, где внутри бара сосредоточилась агрессия, а не только где бар открылся и закрылся.

Поэтому футпринт — правильный вид для вопросов об усилии и результате. Действительно ли сильные продажи продавили цену, или они упёрлись в уровень и остановились? Где внутри диапазона перешла из рук в руки основная часть объёма? Набирается ли дельта по направлению движения или против него? Механика пошагово разобрана в материале как читать футпринт-график.

Исполненный объём не может установить ничего о заявках, которые так и не были исполнены. Футпринт не скажет вам, что крупный лимитный блок стоял прямо над максимумом или что его сняли за мгновение до подхода цены. Он также наследует ограничения классификации агрессора: сделки относятся к стороне bid или ask по заявленному правилу, а потоки, в которых нет явной стороны, опираются на правило вывода, пограничные случаи которого стоит знать, прежде чем доверять показанию дельты с точностью до контракта.

Что показывает тепловая карта ликвидности — и почему исчезнувшая стена неоднозначна

Определение. Тепловая карта ликвидности стакана окрашивает выставленный на каждой цене объём лимитных заявок и прокручивает его во времени: крупный блок выглядит как яркая горизонтальная полоса, тонкая ликвидность — как тёмное пространство. Это пассивная сторона рынка: объём, который выставлен и ещё не проторгован. Зачем он выставлен, в данных не содержится.

Это вид для вопросов о том, где ждёт объём. Какие уровни защищались последние двадцать минут? Растёт или тает полоса над ценой по мере её приближения? Достаточно ли тонка зона между текущей ценой и следующим ориентиром, чтобы цена прошла её быстро? Полная методика чтения — в руководстве по тепловой карте ликвидности.

Неоднозначность здесь структурная, и об этом стоит сказать прямо: когда полоса исчезает, картинка не говорит почему. Выставленный объём уходит с уровня, потому что его исполнили, отменили или изменили. Агрегированный поток показывает чистое изменение, а не событие, которое его вызвало. Приписать исчезнувшую стену спуфингу, а восполняющуюся — одному айсбергу — это интерпретация поверх картинки, которая требует сопоставить исполнения с обновлениями стакана на той же цене и в то же время и которая всё равно ограничена тем, что реально передаёт поток. Объяснение CME о Market by Order и Market by Price — полезный ориентир, чтобы понять, сколько деталей раскрывает каждый тип данных глубины.

Что показывает DOM: мгновение, а не история

Определение. DOM, или лестница глубины рынка, перечисляет цены по вертикали с объёмами bid и ask, выставленными на каждой из них, и обновляется по мере изменения стакана. Это снимок, который постоянно заменяет сам себя, и памяти у него нет.

Эта мгновенность — достоинство, а не недостаток: DOM — вид для вопросов исполнения. Где сейчас спред? Сколько объёма стоит передо мной на нужной мне цене? Истончается ли стакан с моей стороны, пока я пытаюсь получить исполнение? Тепловая карта, перерисованная с опозданием на секунду, для этого бесполезна; лестница — нет. Анатомию лестницы смотрите в материале как читать DOM.

Его ограничение — зеркальное отражение сильной стороны тепловой карты. Понаблюдайте за DOM десять минут — и у вас не останется никакой записи того, что вы видели. Поэтому футпринт против DOM — не соревнование: один хранит историю без стакана, другой — стакан без истории.

Тепловая карта, футпринт и DOM: одна смоделированная минута в трёх видах

В таблице ниже описана смоделированная минута — она построена, чтобы механика была понятна, а не записана на рынке. Считайте каждую цифру в ней иллюстративной.

Прочитанные вместе, эти три строки согласуются с поглощением: агрессия приходит, объём держится, цена не продвигается. «Согласуется с» не означает «доказывает». Одну и ту же картинку могут создать разные участники, а единичный случай — это наблюдение, а не проверенное правило.

Какой вопрос к какому виду

Ордерфлоу и футпринт: как читать три вида вместе

Определение. Ордерфлоу — это семейство данных: сделки, классификация агрессора, глубина стакана и события, которые её меняют. Футпринт, тепловая карта и DOM — три представления внутри этого семейства, поэтому торговля по ордерфлоу шире чтения футпринта, а не его синоним.

Порядок работы, который держит все три вида честными, в виде последовательности:

1. На тепловой карте отметьте устойчивые полосы до того, как цена до них дойдёт, и запишите время и цену.
2. Когда цена подойдёт, прочитайте футпринт на этой цене: сколько проторговано, с какой стороны и продвинулся ли бар.
3. Если вы работаете заявкой, используйте DOM для спреда и очереди, а не для сюжета.
4. Записывайте и контрпримеры: полосы, которые устояли без реакции, и те, что сняли без движения.

Чего этот порядок не доказывает: что отмеченные так уровни держатся чаще, чем при случайном раскладе, или что что-либо из этого прибыльно после издержек. Этот вопрос решает записанное правило, проверенное на более поздних данных, а не вид графика.

Какие данные нужны каждому виду

Три вида различаются и тем, что они требуют от вашей подписки на данные, — именно здесь обычно ломается комбинированная конфигурация.

• Футпринт. Нужны сделки с объёмом и стороной агрессора либо заявленное правило классификации, применяемое к сделкам относительно действующей котировки. Исторический футпринт требует, чтобы такая запись существовала за период, который вы хотите разобрать.
• Тепловая карта. Нужны обновления стакана, и доступная вам глубина ограничивает картинку. Поток, ограниченный несколькими уровнями, не может нарисовать полосу за их пределами, а пропущенные обновления оставляют пробелы, которые нужно показывать как пробелы, а не заполнять.
• DOM. Нужны те же права на глубину, но только в реальном времени; история ему не требуется вовсе.
• Права доступа. Глубина — это платное право у площадки или поставщика данных, а не то, что даёт вам график, поэтому проверьте, какой уровень покрывает ваше, прежде чем ждать полный стакан. Подключение к фьючерсам через поставщика вроде Rithmic также зависит от учётных данных, которые выдаёт ваш брокер или проп-фирма, и то, что они разрешают, различается от счёта к счёту.

Как это показывает Senzoukria

Senzoukria — нативное настольное приложение для Windows, версии для macOS и Linux находятся в бете. Оно строит все три вида из одного подключённого потока, а не как отдельные продукты: футпринт bid × ask, тепловая карта ликвидности, построенная из обновлений стакана, и лестница DOM. Данные по фьючерсам поступают через подключение Rithmic или из Databento для CME — в зависимости от того, что даёт ваш счёт; криптовалютные рынки (Binance Spot и Perpetual, Bybit) поддерживаются для анализа, а это отдельный вопрос от маршрутизации заявок.

Гамма-экспозиция доступна как условный слой: ей нужен источник данных по опционам, и без него считать нечего. Расходы на рыночные данные по-прежнему выставляет площадка или поставщик, отдельно от подписки — первый месяц для имеющих право на предложение за 9 $, затем 29 $ в месяц, как указано на странице тарифов.

Типичные ошибки

• Ждать, что один вид подтвердит другой. Они читают разные данные. Спокойный футпринт рядом с яркой полосой — не противоречие, а два факта.
• Читать DOM так, будто у него есть память. Объём, который «только что стоял», — не доказательство, если его ничто не записало.
• Принимать исчезнувшую стену за намерение. Исполнено, отменено или изменено — на агрегированной картинке всё выглядит одинаково.
• Открывать все три, потому что они доступны. Три панели, на которые вы поглядываете, научат вас меньшему, чем одна панель, которую вы допрашиваете.
• Сравнивать футпринты из разных источников, не проверив правило классификации. Два инструмента могут расходиться в дельте и при этом оба быть внутренне согласованными.