热力图、足迹图与 DOM：每种视图显示什么

交易者通常是在用上了三种视图中的一种之后，才开始比较它们，想知道另外两种是否能告诉自己些什么。它们确实能，但告诉你的不是更多同样的东西。实际的结论是：在它们之间做选择不是偏好问题，而是要问哪一组数据里装着你问题的答案。

三种视图，三组数据

定义。足迹图呈现在 K 线内按价格分组的已成交交易；流动性热力图呈现每个价格上随时间变化的订单簿挂单数量；DOM 呈现当前时刻的订单簿。成交、随时间显示的深度、此刻显示的深度——三种输入，三个问题。

注意这张表意味着什么。两种深度视图都不从自身的数据中读取成交，而足迹图永远看不到没有成交的订单。在热力图上画出成交气泡，是在第一组数据之上叠加第二组数据，而不是从订单簿中推导出来的。没有哪一种视图能涵盖其他视图，所以“哪个最好”这个问题没有答案，而“哪个能回答这个问题”才有。

足迹图显示什么——以及已成交量无法确认什么

定义。足迹图的一个单元格，是一根 K 线期间在某一价格、价差某一侧成交的量：右侧是主动买入吃掉 ask 的买方，左侧是主动卖出打到 bid 的卖方。按价格堆叠起来，这些单元格显示的是 K 线内部主动力量集中在哪里，而不只是 K 线在哪里开盘、在哪里收盘。

因此，足迹图适合回答关于努力与结果的问题。大量卖出真的把价格压下去了，还是撞上某个价位就停住了？区间内哪个位置换手了大部分成交量？delta 是在顺着行情方向累积，还是逆着方向？具体方法可逐步参阅 如何阅读足迹图。

已成交量无法确认的，是任何关于从未成交的订单的信息。足迹图无法告诉你高点上方是否曾挂着一大块订单，也无法告诉你它是否在价格到达前一刻被撤掉。它还继承了主动方分类的局限：成交按照既定规则被归入 bid 侧或 ask 侧，而那些不带明确方向的数据流依赖一种推断规则。在把 delta 读数精确到每一手之前，你应该先了解这种规则的边界情况。

流动性热力图显示什么——以及为什么消失的墙无法定论

定义。订单簿流动性热力图为每个价格上显示的限价挂单数量着色，并让它随时间滚动：大块挂单显示为明亮的横向色带，稀薄的流动性显示为暗色区域。这是市场的被动一侧：已经挂出、尚未成交的数量。至于它为何挂出，并不在数据之中。

这是回答数量在哪里等待的视图。过去二十分钟里哪些价位一直有人防守？随着价格逼近，价格上方的色带是在增厚还是在消退？从当前位置到下一个参考位之间的区域是否稀薄到价格可以快速穿过？完整的阅读方法见 流动性热力图指南。

这种不确定性是结构性的，值得直说：当一条色带消失时，画面并不会告诉你原因。挂出的数量离开一个价位，可能是因为成交、撤单或修改。聚合数据流显示的是净变化，而不是引起变化的事件。把消失的墙归因于幌骗，或把反复补充的挂单归因于单个冰山订单，都是在画面之上加的一层解读——这种解读需要在同一价格、同一时间把成交与订单簿更新对应起来，并且仍受限于数据流实际传递的内容。 CME 关于 Market by Order 与 Market by Price 的说明 是了解每类深度数据能提供多少细节的有用参考。

DOM 显示什么：一个瞬间，而不是一段历史

定义。DOM，即市场深度梯形，把价格纵向排列，并显示每个价格当前挂出的 bid 数量和 ask 数量，随订单簿变化而刷新。它是一张不断替换自身的快照，没有记忆。

这种即时性是特点而非缺陷：DOM 是回答执行问题的视图。此刻价差在哪里？在我想要的价格上，我前面排着多少量？我试图成交时，我这一侧的订单簿是否在变薄？晚一秒重绘的热力图对此毫无用处；梯形则不然。梯形的结构请参阅 如何阅读 DOM。

它的局限恰好是热力图优势的镜像。盯着 DOM 看十分钟，你不会留下任何关于所见内容的记录。因此足迹图与 DOM 并不是竞争关系：一个保留历史却没有订单簿，另一个有订单簿却没有历史。

热力图、足迹图与 DOM：同一分钟的模拟，三种视图

下表描述的是模拟的一分钟——为了让机制清晰易懂而构造，并非来自真实市场的记录。请把其中每个数字都视为示意。

把这三行放在一起看，与吸收的情形相符：主动力量到来，挂单顶住，价格无法推进。“相符”不等于“证明”。不同的参与者可以制造出同样的画面，而单次出现只是一次观察，不是经过检验的规则。

哪个问题对应哪种视图

订单流与足迹图：三种视图结合阅读

定义。订单流是一类数据——成交、主动方分类、订单簿深度以及改变深度的事件。足迹图、热力图和 DOM 是这类数据中的三种呈现方式，这也是为什么订单流交易比阅读足迹图更宽泛，而不是它的同义词。

一套让三种视图各司其职的流程，按顺序表述如下：

1. 在热力图上，于价格到达之前标出持续存在的色带，并记下时间和价格。
2. 价格到达时，阅读该价格上的足迹图：成交了多少、在哪一侧、K 线是否推进。
3. 如果你正在挂单，用 DOM 看价差和排队，而不是用它来编故事。
4. 也要记录反例：那些没有引发反应却一直存在的色带，以及那些被撤走却没有带来行情的色带。

这套流程不能证明的是：用这种方式标出的价位守住的频率高于随机，或者其中任何做法在扣除成本后能够盈利。这个问题属于一条写下来、并在之后的数据上检验过的规则，而不属于某种视图。

每种视图的数据要求

三种视图对数据订阅的要求也不同，组合使用的配置通常就在这里出问题。

• 足迹图。需要带数量和主动方的成交数据，或者对照当时报价、对成交应用既定的分类规则。历史足迹图要求你想复盘的时段存在这样的记录。
• 热力图。需要订单簿更新，而你获得授权的深度决定了画面的边界。只提供少数几档的数据流无法画出位于这些档位之外的色带，缺失的更新会留下缺口，这些缺口应当如实显示为缺口，而不是被填补。
• DOM。需要同样的深度权限，但只需实时数据；它完全不需要历史。
• 数据权限。深度是由交易场所或数据提供商收费的权限，不是图表能赋予你的，所以在期待完整订单簿之前，先确认你的权限覆盖到哪一档。通过 Rithmic 等提供商接入期货，还取决于你的经纪商或自营公司（prop firm）发给你的凭证，而这些凭证允许的范围因账户而异。

Senzoukria 如何呈现

Senzoukria 是一款原生 Windows 桌面应用，macOS 和 Linux 版本处于测试阶段。它从同一个已连接的数据流呈现这三种视图，而不是作为独立的产品：bid × ask 足迹图、由订单簿更新构建的流动性热力图，以及 DOM 梯形。期货数据来自 Rithmic 连接，或来自 Databento 的 CME 数据，取决于你的账户提供什么；加密货币市场（Binance 现货与永续、Bybit）支持用于分析，这与订单路由是两回事。

Gamma 敞口作为条件图层提供：它需要期权数据源，没有数据源就无从计算。行情数据费用仍由交易场所或数据商另行收取，与订阅分开——符合条件的首月 9 美元，之后每月 29 美元，详见价格页面。

常见错误

• 期待一种视图去确认另一种。它们读取的是不同的数据。平静的足迹图旁边有一条明亮的色带，这不是矛盾，而是两个事实。
• 把 DOM 当作有记忆来读。“刚才还在那里”的挂单，除非有东西记录下来，否则不能算作证据。
• 把消失的墙当作意图。成交、撤单和修改在聚合画面上看起来一模一样。
• 因为能用就把三个都打开。三个你只是扫一眼的面板，教给你的不如一个你认真追问的面板多。
• 不核对分类规则就比较不同来源的足迹图。两个工具可以在 delta 上结果不一致，而各自内部都是自洽的。