Заявка post-only

Как она себя ведёт

Заявка post-only на покупку с ценой ниже лучшего аска встаёт на сторону бида и ждёт, как любая лимитная заявка. Если её цена на приходе равна лучшему аску или выше, обычная лимитная заявка исполнилась бы сразу как taker; заявка post-only вместо этого снимается. То же применяется к продаже с ценой на лучшем биде или ниже. API фьючерсов Binance перечисляет это поведение как срок действия GTX, Good Till Crossing, для заявок post-only.

Часть площадок предлагает вариант, который переставляет заявку на тик от противоположной стороны вместо снятия.

Зачем трейдеры её берут

• Контроль комиссий: комиссии maker обычно ниже комиссий taker, поэтому гарантированные исполнения maker снижают издержки стратегий с малыми целями.
• Защита намерения: пассивная заявка, задуманная ждать на уровне, не способна случайно стать агрессивной из-за того, что рынок сдвинулся во время отправки.
• Нейтральность в потоке заявок: исполнение post-only всегда является пассивной стороной, поэтому оно никогда не добавляет агрессивного объёма.

Ограничения

• На быстрых рынках заявку способны снимать повторно, и она так и не встанет, то есть входы будут пропущены.
• Гарантированный статус maker исполнения не гарантирует: стоящая заявка ждёт в очереди, как любая другая.
• Стратегию, которая работает только на исполнениях post-only, нужно тестировать с реалистичными допущениями об очереди, поскольку исполнение по касанию завышает, как часто исполняются пассивные заявки.

В Senzoukria

Крипто-графики в программе служат только анализу, поэтому ни заявка post-only, ни любая другая крипто-заявка не отправляется никогда. Для фьючерсов CME, торгуемых через подключённого брокера, тикет ордера предлагает рыночные, лимитные, стоп и стоп-лимитные заявки со сроками действия DAY, GTC, IOC и FOK, и опции post-only нет. Различие всё равно важно для чтения данных: каждое исполнение заявки post-only является исполнением maker, поэтому в футпринте оно появляется как пассивная сторона чужой агрессии.