Maker и taker

Определения

У каждой сделки две стороны. Заявка maker уже была в стакане — лимитная заявка, ждавшая на своей цене. Заявка taker пришла и свела её: рыночная заявка или лимитная, выставленная так, чтобы перейти спред. Один и тот же трейдер способен быть maker на одной сделке и taker на следующей; роль принадлежит заявке, а не человеку.

Анализ потока заявок берёт taker как агрессора. Сделка, где taker купил, считается агрессией покупки по аску; та, где taker продал, — агрессией продажи по биду. Дельта, накопленная дельта и разделение футпринта на bid × ask строятся на этой классификации.

Почему комиссии различаются

Биржи хотят стоящую ликвидность, поэтому комиссии taker обычно выше комиссий maker, а часть площадок предлагает maker возврат в отдельных программах или уровнях. Тарифы ступенчаты по объёму и со временем меняются, поэтому единственным надёжным ориентиром служит текущий тариф биржи. Разница важнее всего стратегиям с малыми целями: скальп, который забирает ликвидность на входе и на выходе, платит комиссию taker дважды, и это способно равняться большой доле прибыли в несколько тиков.

• Рыночные заявки всегда taker.
• Лимитная заявка, которая при подаче переходит спред, исполняется как taker в той части, что исполнилась сразу.
• Заявка post-only снимается, а не исполняется как taker, что гарантирует статус maker при её исполнении.

Как потоки сообщают сторону

Крипто-биржи публикуют сторону taker с каждой сделкой, поэтому выводить её из бида и аска не нужно. На Binance запись агрегированной сделки несёт флаг, говорящий, был ли покупатель maker; когда он истина, taker продал. Публичный поток сделок Bybit даёт сторону taker напрямую.

В Senzoukria

Крипто-коннекторы программы используют эти поля: агрегированная сделка Binance, чей покупатель является maker, записывается как продажа, а поле стороны Bybit берётся как сторона агрессора. Эта классификация питает клетки bid × ask крипто-футпринта, дельту и накопленную дельту. Комиссии не входят в крипто-графики, которые служат только анализу без маршрутизации заявок; для фьючерсных бэктестов автоматический бэктест вычитает комиссию кругового пути на контракт и проскальзывание в тиках.