Лимитный ордер
Лимитный ордер — это распоряжение купить по заданной цене или ниже, либо продать по ней или выше, которое лежит в стакане до исполнения или отмены. Лежащие лимитные ордера и есть отображаемая ликвидность в DOM и пассивная сторона каждой сделки.
Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026
Механика
Лимитная покупка по цене ниже текущего ask встаёт на сторону bid стакана на этой цене. Она исполнится, только когда продавец согласится торговать по ней или ниже. Лимитная продажа выше текущего bid встаёт на сторону ask и ждёт покупателя. Ордера на одной цене обычно сводятся по приоритету времени: кто пришёл раньше, тот исполняется раньше.
Лимитный ордер, отправленный по цене, которая уже доступна, — например, лимитная покупка по ask или выше, — не ждёт: он исполняется немедленно и ведёт себя как агрессор. Тогда его называют исполнимым лимитным ордером.
Лимитные ордера в DOM
- Каждая строка DOM — это сумма лежащих лимитных ордеров на этой цене: bid с одной стороны, offer с другой.
- Объём, который появляется и исчезает без сделок, был выставлен и снят; подтверждают исполнение только колонки сделок.
- Уровень, который продолжает пополняться по мере ударов по нему, наводит на мысль об участнике, прорабатывающем крупный ордер частями, — иногда это называют айсбергом, хотя одна лестница этого не доказывает.
- Отображаемый объём — это обещание, которое можно отменить. Спуфинг эксплуатирует это, показывая объём без намерения торговать.
В Senzoukria
Страница тепловой карты рисует стакан лестницей DOM точно на высоте каждой цены, с опцией показывать объёмы bid × ask внутри полосы, а панель L2 справа оставляет лестницу таблицей. Сама тепловая карта — это история пассивной ликвидности во времени: полосы, которые держатся, утолщаются или исчезают, — это выставляемые, пополняемые или снимаемые лимитные ордера.
Глубина требует источника, который её даёт. Экспорт тиков и футпринт используют только сделки; интерфейс прямо говорит, что тиковая история брокера содержит сделки и не содержит стакана, поэтому пассивный объём для исторических баров не выдумывается.
Чтение пассивного объёма против потока
| Агрессивный объём | Пассивный объём | Цена | Чтение |
|---|---|---|---|
| Высокий | Продолжает пополняться | Держится | Поглощение лимитными ордерами |
| Высокий | Опустошён | Проходит дальше | Ликвидность съедена, продолжение |
| Низкий | Крупный, затем снят | Проходит дальше | Показанный объём не защищали |
| Низкий | Крупный и стабильный | Замирает | Не протестировано; пока ничего не доказано |
См. также
- Как читать DOM
- Руководство по торговле в DOM
- Тепловая карта ликвидности: разбор
- Рыночный ордер
- Тепловая карта
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Видны ли лимитные ордера на графике футпринт?
- Только когда они исполняются. Футпринт записывает совершённые сделки с разделением по агрессору, поэтому лежащая лимитная покупка, по которой ударили, показывается как объём по bid. Неисполненные лимитные ордера видны в DOM и на тепловой карте, но не на футпринте.
- Лимитный ордер всегда дешевле рыночного?
- Он избавляет от проскальзывания, потому что цена исполнения фиксирована, но может не исполниться вовсе, если цена до него не дойдёт, либо исполниться только тогда, когда цена идёт против вас. Цена лимитного ордера — это неопределённость исполнения вместо неопределённости цены.
- Что такое айсберг-ордер?
- Это лимитный ордер, который показывает лишь часть своего полного объёма и пополняет показанную часть по мере исполнения. В DOM он выглядит как уровень, который перезагружается после каждого удара. Лестница показывает пополнения, но сама по себе не подтверждает, что за ними стоит один скрытый ордер.