Исполнимая лимитная заявка

Определение

Лимитная покупка, выставленная на лучшем аске или выше, или лимитная продажа на лучшем биде или ниже, способна оторговаться сразу, поэтому движок сведения считает её входящей агрессивной заявкой. Она идёт по противоположной стороне стакана уровень за уровнем, но никогда за свой лимит. То, что осталось неисполненным на лимите, не снимается, если указание IOC или FOK не говорит иначе: оно встаёт в стакан по лимитной цене и ждёт — теперь уже пассивной ликвидностью.

CME описывает близкого родственника в своей документации по фьючерсам — заявку market-limit, которая исполняется по лучшей доступной цене и, если исполнима лишь частично, становится лимитной на остаток.

Разбор примера

Сторона аска показывает 6 контрактов по 5 000,00, 5 по 5 000,25 и 20 по 5 000,50. Покупка 15 с лимитом 5 000,25 берёт 6 контрактов по 5 000,00 и 5 по 5 000,25 — всего 11 по средней около 5 000,11. Остальные 4 контракта внутри лимита купить нельзя, поэтому они встают бидом на 5 000,25. Предложение на 5 000,25 съедено, лучший аск теперь 5 000,50, а бид трейдера на 4 лота стал лучшим бидом.

Одна заявка, обе стороны футпринта

11 контрактов, исполненных при приходе, — это агрессивные покупки: они печатаются на стороне аска футпринта и добавляют 11 к дельте. Если позже продавец ударит по стоящему биду на 4 лота, эти 4 контракта напечатаются на стороне бида как агрессивная продажа, потому что агрессором теперь является продавец. Таким образом одна и та же лимитная заявка дала положительную дельту при приходе и отрицательную, когда исполнился её остаток. Дельта измеряет, кто переходил спред на каждой сделке, а не намерения какого-то одного участника.

В Senzoukria

Любая заявка Limit в полном тикете, выставленная на лучшей противоположной цене или сквозь неё, исполнима. Тикет показывает выведенные бид и аск по тику с каждой стороны от последней сделки из потока графика, и это не настоящая верхушка стакана; лестница DOM на странице торговли показывает реальный стакан. Кнопки touch-limit быстрого тикета тоже выставлены по тику с каждой стороны от последней сделки, поэтому в зависимости от того, где стоят настоящие бид и аск, такая заявка способна встать или перейти спред. Компактная панель заявок отклоняет свои ячейки BID / ASK, если нет квалифицированных свежих лучших бида и аска, чтобы подпись, обещающая лучшую цену, никогда не отправила заявку в другое место.

Частые ошибки

• Считать, что лимитная заявка всегда стоит. Выставленная сквозь рынок, она такой же агрессор, как рыночная, только с потолком.
• Забывать про остаток: при сроке действия DAY или GTC неисполненная часть остаётся рабочей после того, как быстрый рынок прошёл.
• Защищать весь задуманный размер, когда исполнилась только часть.