Частичное исполнение

Почему исполняется лишь часть заявки

• Позиция в очереди: при приоритете цена-время стоящая лимитная заявка исполняется лишь настолько, насколько торговля на её цене доходит до её места в очереди.
• Аллокация pro rata: на продуктах, которые распределяют по размеру, каждая стоящая заявка получает долю входящей, округлённую вниз.
• Исполнимая лимитная заявка, у которой кончился размер внутри её лимита, исполняется частично и ставит остаток в стакан.
• Биржевой защитный диапазон способен остановить рыночную заявку до исполнения всего её количества.
• Заявка IOC сохраняет своё частичное исполнение и снимает остаток; заявка FOK частично исполнена быть не способна по определению.

Разбор примера

Трейдер ставит бид на 10 контрактов по 4 995,00 позади 300 контрактов, которые там уже стоят. Продавцы бьют по 4 995,00 на 306 контрактов, затем покупатели поднимают рынок, и цена уходит с уровня. Первые 300 контрактов очереди исполняются, трейдер получает 6, а 4 остаются рабочими по 4 995,00, пока цена уходит. Трейдер в лонге на 6, а не на 10, причём исполнения пришли, когда продавцы давили на уровень, — а это обычный опыт пассивных заявок: они исполняются полнее всего, когда рынок проходит сквозь них.

Последствия для позиции

• Выходы обязаны соответствовать фактически удерживаемому размеру. Стоп на 10 против позиции в 6 при срабатывании открыл бы шорт на 4.
• Средняя цена позиции — это взвешенная по объёму цена исполнений, а не цена заявки.
• Риск на сделку считается по исполненному размеру; остаток, который исполнится позже, меняет его снова.
• Неисполненный остаток — это самостоятельная рабочая заявка, и её нужно снять, если идея сделки изменилась.

В Senzoukria

Таблица рабочих заявок на странице торговли показывает количество заявки с исполненным количеством в скобках, как только часть его оторговалась, вместе со статусом заявки и кнопкой отмены. Таблица позиций показывает удерживаемый размер и его среднюю цену в колонке Avg, а этап защит на столе перечисляет заявки выходов, о которых брокер сообщает по каждой позиции. Автопилот после отправки рыночного входа ждёт до 6 секунд полного исполнения; если он его не видит, он останавливается с сообщением «no complete fill seen within 6s; position may be unprotected», разоружается, снимает заявки, о которых знает, что отправил, и просит проверить счёт, вместо того чтобы привязывать выходы под количество, которого у него может не быть.