Инструмент с крупным тиком

Что делает тик крупным

Крупный ли тик — величина относительная: она зависит от тика по сравнению с ценой инструмента, его волатильностью и тем размером, которым трейдеры хотят торговать. Практические признаки — спред, почти всегда равный минимуму, глубокие очереди на лучшем биде и аске и изменения цены по одному тику, когда одна из этих очередей кончается. ES в основные часы ведёт себя именно так: спред обычно равен одному тику в 0,25 пункта индекса, а лучшие уровни держат сотни контрактов.

Многие крипто-пары находятся на другом конце. Их нативные шаги цены крошечны относительно цены, поэтому стакан размазан по множеству тиков, спред часто охватывает несколько из них, а каждый уровень держит мало размера.

Что меняется для чтения потока заявок

Сравнение на примере

При уровне индекса 5 000 один тик ES в 0,25 составляет 0,005 % цены. У пары, которая торгуется около 60 000 с нативным шагом 0,1, тик равен примерно 0,00017 % цены, то есть в относительном выражении примерно в тридцать раз меньше. Нарисованный по одному ряду на нативный тик, футпринт этой пары размазывает свой объём по сотням почти пустых рядов, и поэтому крипто-футпринты группируют в более крупный шаг цены.

В Senzoukria

На крипто-графиках шаг футпринта выбирается автоматически по паре: из каталога пар, когда он его задаёт, иначе 0,005 % последней цены, округлённые до значения 1-2-5, иначе шаг котировки, и график показывает шаг и его происхождение. На фьючерсах футпринт использует тик контракта, а группировка ценовых уровней доступна, когда нужен более крупный ряд. Дисбаланс очереди слоя микроструктуры, который сравнивает размеры на лучшем биде и аске, — это как раз то чтение, которое наиболее информативно на стаканах с крупным тиком вроде ES.