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Cosa rende ampio un tick
Se un tick sia ampio è relativo: dipende dal tick confrontato con il prezzo dello strumento, con la sua volatilità e con la dimensione che gli operatori vogliono negoziare. I segni pratici sono uno spread che è quasi sempre il minimo, code profonde al miglior denaro e alla miglior lettera, e variazioni di prezzo che avvengono un tick alla volta quando una di quelle code si esaurisce. ES si comporta così durante l'orario regolare: lo spread è di solito un tick di 0,25 punti indice e i migliori livelli tengono centinaia di contratti.
Molte coppie cripto stanno all'altro estremo. I loro incrementi di prezzo nativi sono minuscoli rispetto al prezzo, così il book è distribuito su molti tick, lo spread ne copre spesso diversi e ogni livello tiene poca dimensione.
Cosa cambia per la lettura dell'order flow
| Aspetto | Tick ampio | Tick fine |
|---|---|---|
| Spread | Inchiodato a un tick | Diversi tick, variabile |
| Code | Profonde; la priorità conta | Sottili; il prezzo conta più del posto |
| Movimenti di prezzo | Discreti, quando una coda si esaurisce | Quasi continui |
| Segnale informativo del book | Dimensione delle code al miglior denaro e lettera | Profondità su diversi livelli |
| Footprint a un tick per riga | Leggibile | Righe quasi vuote senza raggruppamento |
Un confronto svolto
A un livello indice di 5.000, un tick ES di 0,25 è lo 0,005 % del prezzo. Una coppia che negozia vicino a 60.000 con un incremento nativo di 0,1 ha un tick di circa lo 0,00017 % del prezzo, in termini relativi circa trenta volte più piccolo. Disegnato a una riga per tick nativo, un footprint di quella coppia distribuisce il volume su centinaia di righe quasi vuote, ed è per questo che i footprint cripto si raggruppano su un passo di prezzo più grossolano.
In Senzoukria
Sui grafici cripto il passo del footprint è scelto automaticamente per coppia: dal catalogo delle coppie quando ne definisce uno, altrimenti lo 0,005 % dell'ultimo prezzo arrotondato a un valore 1-2-5, altrimenti il passo di quotazione, e il grafico mostra il passo e la sua origine. Sui futures il footprint usa il tick del contratto, e il raggruppamento dei livelli di prezzo è disponibile quando si desidera una riga più grossolana. Lo squilibrio delle code della sovrapposizione Microstruttura, che confronta le dimensioni al miglior denaro e alla miglior lettera, è il tipo di lettura più informativa sui book a tick ampio come ES.
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- Strangle
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Domande frequenti
- ES è uno strumento a tick ampio?
- Durante l'orario regolare di negoziazione si comporta come tale: lo spread è di solito un solo tick e il miglior denaro e la miglior lettera tengono code profonde, così il prezzo si muove quando quelle code vengono consumate. Fuori dall'orario regolare il book è più sottile e la distinzione è meno netta.
- Perché la distinzione conta a un operatore?
- Perché cambia l'origine del costo di esecuzione. Su uno strumento a tick ampio il prezzo è fissato dalla griglia e la difficoltà è passare la coda; su uno strumento a tick fine le code sono corte ma lo spread e il livello di prezzo scelto contano di più. I segnali costruiti sulle dimensioni delle code si trasferiscono male da un tipo all'altro.