Микроконтракты (MES, MNQ, M6E)

Микроконтракты — это уменьшенные фьючерсы, которые CME листингует рядом со стандартными E-mini и валютными контрактами: MES следует за S&P 500, MNQ за Nasdaq-100, M6E за евро, и у каждого множитель меньше, чем у старшего собрата. Это отдельные инструменты со своим стаканом, своими исполнениями и своим объёмом, а не дробное представление более крупного контракта.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Что такое микроконтракт

CME листингует семейство фьючерсов уменьшенного размера, повторяющих более крупные контракты на тот же базовый актив. MES — это Micro E-mini S&P 500, MNQ — Micro E-mini Nasdaq-100, а M6E — микроконтракт на евро. Каждый микроконтракт следует за той же ценой, что и его полноразмерный аналог, но сумма денег на один пункт индекса (множитель) меньше, поэтому одно и то же движение в пунктах стоит на контракт меньше. Точный множитель, шаг тика и стоимость тика опубликованы в спецификации каждого продукта.

  • Тот же базовый актив и та же котируемая цена, что у более крупного контракта.
  • Меньший множитель, а значит меньшая стоимость тика и меньшая маржа на контракт.
  • Отдельный листинг: свой тикер, свой стакан и своя лента.

Почему это различие важно для order flow

Поскольку микроконтракт — отдельный инструмент, сделка, напечатанная на MNQ, не печатается на NQ. График футпринт, серия дельты или профиль объёма, построенные на микроконтракте, описывают исполнения только этого микроконтракта. Счёт в контрактах между ними тоже не переводится: один контракт E-mini несёт гораздо больший номинал, чем один микроконтракт, поэтому уровень с одинаковым числом контрактов в двух стаканах представляет совершенно разные суммы денег.

  • Читайте тот контракт, которым торгуете; не стройте график по NQ, исполняя MNQ в расчёте на идентичный поток.
  • Коэффициенты дисбаланса и фильтры минимального размера, настроенные на E-mini, нужно выводить заново на микроконтракте.
  • Глубина и ликвидность в стакане микроконтракта на той же цене могут быть тоньше, чем на E-mini.

В Senzoukria

Микроконтракты выбираются, как любой другой контракт CME, в поле «Символ» рабочей области графика; визит-гид отмечает, что фьючерсы используют ближний контракт. Rithmic Direct подключает ваш фьючерсный счёт для ES, NQ и других контрактов CME при наличии права на рыночные данные на этом планте, и рыночные данные оплачиваются поставщику. На экране Replay поиск по полю «Контракт» позволяет найти записанную сессию микроконтракта для воспроизведения. На экране правил проп-фирмы есть настройка «Максимум контрактов», а у автопилота — «Макс. контрактов»; обе считают контракты выбранного инструмента, поэтому лимит на микроконтракте и лимит на E-mini не равнозначны в деньгах.

Частые ошибки

  • Считать, что объём микроконтракта составляет десятую часть объёма E-mini: это два рынка с независимыми участниками, и соотношение меняется от сессии к сессии.
  • Копировать настройки футпринта между MES и ES без перепроверки объёма на уровень.
  • Сравнивать график микроконтракта с отчётом брокера, посчитанным по стоимости тика более крупного контракта.
  • Забывать, что микроконтракт и E-mini экспирируются в одном квартальном цикле, поэтому дата роллирования затрагивает оба.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Order flow на MNQ такой же, как на NQ?
Нет. MNQ и NQ — два контракта с двумя стаканами и двумя лентами. Они следуют за одним индексом Nasdaq-100, поэтому их цены движутся вместе, но футпринт, построенный на одном, содержит исполнения только этого контракта. Если вы торгуете микроконтракт, стройте дельту и профиль на микроконтракте.
Зачем трейдеры используют микроконтракты?
Меньший множитель снижает сумму денег в риске на тик и на пункт, что делает расчёт объёма позиции более гранулярным и уменьшает маржу на контракт. Это выбор размера позиции, а не изменение самого рынка. Комиссии на контракт устанавливают брокер и биржа, и их стоит сопоставить со стоимостью тика, прежде чем считать микроконтракты более дешёвыми в торговле.
Хватает ли микроконтрактам глубины для торговли в DOM?
Стакан микроконтракта — отдельная лестница, и отображаемая в нём ликвидность обычно отличается от ликвидности E-mini. То, что вы видите в DOM по MES, — это пассивный объём только по MES. Смотрите лестницу того контракта, которым собираетесь торговать, а не выводите её из более крупного стакана.