На этой странице
Экспозиция складывается
Сравните денежную величину движения на 1 %. При ES на 5 000 один процент — это 50 пунктов, то есть 2 500 долларов на контракт при 50 долларах за пункт. При NQ на 20 000 один процент — это 200 пунктов, то есть 4 000 долларов на контракт при 20 долларах за пункт. Трейдер в лонге по одному контракту каждого, видя падение обоих индексов на 1 %, теряет около 6 500 долларов — намного больше, чем подсказывал стоп каждой позиции по отдельности, если оба стопа стоят на похожем процентном расстоянии.
Связь не постоянна. Два индекса способны расходиться часами при ротации секторов и двигаться почти одинаково во время макрорелизов. Планировать по случаю тесной связи — консервативный выбор.
Мини, микро и ложные хеджи
- Один контракт NQ равен по экспозиции десяти контрактам MNQ; один ES равен десяти MES. Держать мини и микро одного индекса — это одна позиция, разбитая на две строки.
- Лонг ES и шорт NQ — это не нейтральная позиция: это ставка на спред между ними со своей волатильностью, и денежные размеры ног редко совпадают.
- Две стратегии на одном инструменте, берущие одну сторону в одно время, удваивают экспозицию без всякой оценки корреляции.
- Корреляция, измеренная за месяцы, способна развалиться внутри дня во время стресса — именно тогда, когда она важна.
Как их считают правила счёта
Лимиты контрактов проп-фирм обычно применяются к суммарной открытой позиции по инструментам, причём микро пересчитываются как доля мини, а дневной лимит убытка считает совокупный убыток. И движок правил проп-фирмы в программе, и её симулированный демо-счёт весят микро как одну десятую мини при сравнении позиции с лимитом контрактов. Автопилот соблюдает свой максимум контрактов для стратегии, которую ведёт. Ни один из них не считает корреляцию: они ограничивают размер — тот рычаг, который остаётся, когда известно, что позиции двигаются вместе.
В Senzoukria
Несколько графиков можно открыть рядом в связанных или отделённых окнах, так что поток заявок ES и NQ видно вместе, а торговый стол перечисляет все позиции выбранного счёта. Индикаторы корреляции цена-объём и цена-дельта измеряют связи внутри баров одного контракта, а не между двумя инструментами; межинструментального исследования корреляции в программе нет, поэтому совокупную экспозицию приходится оценивать по стоимостям контрактов, как выше.
См. также
В этом же разделе
- Коэффициент Кальмара
- Копировщик сделок
- Коэффициент Сортино
- Конус волатильности
- Коэффициент Шарпа
- Контанго
- Кривая эквити
- Консолидированная лента
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Торговля ES и NQ одновременно — это диверсификация?
- На коротком горизонте редко. Оба — фьючерсы на фондовые индексы США, движимые в основном одними потоками и новостями. Позиции в одну сторону складываются в более крупную ставку на индекс; противоположные позиции — это сделка относительной стоимости со своими рисками.
- Как микро считаются в лимите контрактов проп-фирмы?
- Обычно как доля мини, часто одна десятая, поскольку микро в десять раз меньше. Фирмы публикуют свой пересчёт, а некоторые задают отдельные лимиты для микро; эталоном служит договор со счётом.