Коэффициент Шарпа

Определение

Возьмите ряд доходностей. Вычтите эталонную доходность, если она применима, посчитайте среднее, затем разделите на стандартное отклонение того же ряда. Результат безразмерный: стратегия с большим средним выигрышем и большим разбросом может получить ту же оценку, что стратегия с маленьким средним выигрышем и маленьким разбросом.

Во внутридневной и дискреционной торговле фьючерсами рядом обычно служит список результатов сделок в тиках, долларах или R, а эталонная доходность равна нулю. Это даёт Шарпа на сделку. Годовой коэффициент Шарпа умножает значение за период на корень из числа периодов в году, что предполагает независимость и одинаковое распределение периодов.

На сделку против годового

• Шарп на сделку сравнивает стратегии с одинаковой частотой сделок. Он не сравнивает скальпера со свинг-трейдером.
• Приведение одной сессии к годовым предполагает, что год выглядит как эта сессия. На короткой выборке годовая цифра — в основном артефакт множителя.
• Коэффициент одинаково штрафует разброс вверх и вниз. Коэффициент Сортино делит только на разброс вниз.
• Несколько крупных прибыльных сделок разом раздувают и среднее, и разброс, поэтому коэффициент может остаться скромным, даже когда кривая эквити выглядит впечатляюще.

В Senzoukria

Панель эффективности в «Реплее» показывает «Шарп / сделка» с подсказкой: среднее / стандартное отклонение, НЕ в годовых — приведение одной сессии к году предполагало бы, что год выглядит как она. Рядом стоит «Сортино / сделка». Та же панель предупреждает, когда выборка слишком мала, чтобы коэффициенты что-то значили, и показывает их потому, что они точны, а не потому, что они значимы.

В панели бэктеста Шарп на сделку — одна из трёх целевых функций, которые может максимизировать оптимизатор walk-forward, наряду с матожиданием на сделку и SQN. График скользящего Шарпа, измеренного за последние N торговых дней, показывает, где цифра по всему периоду скрыла бы стратегию, переставшую работать на середине.

Частые ошибки

• Сравнивать годовой Шарп из отчёта фонда с Шарпом на сделку из бэктеста.
• Читать коэффициент Шарпа по горстке сделок. Стандартное отклонение маленькой выборки само по себе неустойчиво.
• Игнорировать отбор: наибольший Шарп среди множества конфигураций завышен числом попыток. См. дефлированный коэффициент Шарпа.
• Использовать коэффициент Шарпа как меру просадки. Он ничего не говорит о порядке доходностей.