Крупные сделки (большие принты)

Определение и проблема агрегации

На большинстве фьючерсных и криптопотоков одна рыночная заявка, сметающая несколько стоящих заявок, приходит как несколько принтов с одной отметкой времени, одной стороной и часто одной ценой. Если считать их по одному, свип на 150 лотов выглядит как пятнадцать сделок по 10. Поэтому детектор крупных сделок сначала объединяет принты с коротким общим временным окном, одной ценой и одной стороной агрессора, а затем сравнивает объединённый размер с порогом.

Порог — второе решение. Фиксированное число контрактов легко осмыслить, но оно ломается при переходе с ES на MES или с BTC на мелкий альткоин. Относительный порог, например процентиль недавних агрегированных размеров сделок, подстраивается под инструмент и сессию, но меняется по ходу дня.

Что большие принты говорят и чего не говорят

• Расположение важнее размера: скопление крупных принтов на минимуме движения, которое не смогло продавить цену ниже, — признак поглощения пассивными покупателями.
• Сторона важна: крупные принты по ask — агрессивные покупки, крупные принты по bid — агрессивные продажи. Сальдо на этой цене даёт дельта.
• Крупный принт не раскрывает стоящего за ним намерения. Это может быть открытие позиции, хедж, исполнение чьего-то стопа или нога спреда.
• Один крупный принт без продолжения — событие; их серия в одну сторону через несколько баров — поведение, за которым стоит следить.

Связь с индикаторами распределения размера

Пузыри показывают отдельные события. Два индикатора в панели смотрят на тот же вопрос статистически. Large Trade Ratio (large-trade-ratio) сообщает долю объёма бара, приходящуюся на N самых активных ценовых уровней (N по умолчанию 3, ограничено числом уровней), что делает бары сопоставимыми независимо от их высоты. Trade Size Distribution (trade-size-distribution) работает от процентиля объёма уровня внутри бара. Ни то, ни другое не является распределением размеров отдельных принтов, потому что на один уровень могут прийтись несколько принтов; собственное примечание программы говорит об этом прямо.

В Senzoukria

Наложение называется Big Trades в панели индикаторов (группа Overlays). Принты объединяются в фиксированном окне в миллисекундах, когда у них совпадают цена и сторона, и в виде свечей рисуются только самые крупные получившиеся пузыри, поверх остальных. У детектирования есть ручной режим, где порог размера и радиусы пузырей задаёте вы, и режим Auto, который калибрует порог и радиусы по 100-мс агрегатам последних тридцати минут детального потока; архивы из этой калибровки исключены, а Auto недоступен, когда поток даёт тики только с секундным разрешением. Радиусы пузырей масштабируются по нарисованным пузырям, а текущий шаг, порог и состояние накопления показаны на графике.

На странице тепловой карты настройка автонастройки по паре выводит фильтр Big Trades из верхних 2 % недавних сделок вместе с порогом шума и порогом крупных заявок DOM. Криптопары доступны только для анализа; маршрутизации ордеров по крипте в программе нет.

Типичные ошибки

• Читать необъединённые принты. Один свип, показанный множеством мелких пузырей, скрывает реальный размер.
• Оставить порог от ES на MES или порог от BTC на разреженном альткоине и заключить, что крупные игроки исчезли.
• Считать крупный принт на покупку бычьим. Если после него цена не движется, сильнее тот продавец, который его поглощает.
• Достраивать пузыри по архивным данным так, будто у них то же разрешение, что у живого потока.