Grandes operaciones (impresiones grandes)

Definición y el problema de la agregación

En la mayoría de los flujos de futuros y cripto, una sola orden a mercado que barre varias órdenes en reposo llega como varias impresiones con la misma marca de tiempo, el mismo lado y a menudo el mismo precio. Contadas una a una, un barrido de 150 lotes parece quince de 10. Un detector de grandes operaciones fusiona, por tanto, las impresiones que comparten una ventana de tiempo corta, el mismo precio y el mismo lado agresor, y solo después compara el tamaño fusionado con un umbral.

El umbral es la segunda decisión. Un número fijo de contratos es fácil de razonar pero se rompe al pasar de ES a MES, o de BTC a una altcoin pequeña. Un umbral relativo, como un percentil de los tamaños agregados recientes, se adapta al instrumento y a la sesión, pero cambia a medida que avanza el día.

Qué dicen las impresiones grandes y qué no

• La ubicación importa más que el tamaño: un racimo de impresiones grandes en el mínimo de un movimiento que no consigue bajar el precio es señal de absorción por compradores pasivos.
• El lado importa: las impresiones grandes al ask son compras agresivas, las impresiones grandes al bid son ventas agresivas. El delta en ese precio da el neto.
• Una impresión grande no revela la intención que hay detrás. Puede ser la apertura de una posición, una cobertura, un stop ejecutándose o la pata de un spread.
• Una única impresión grande sin continuación es un suceso; una serie de ellas en la misma dirección a lo largo de varias barras es un comportamiento que merece seguimiento.

Relación con los indicadores de distribución de tamaño

Las burbujas muestran sucesos individuales. Dos indicadores de panel abordan la misma pregunta de forma estadística. Large Trade Ratio (large-trade-ratio) informa de la parte del volumen de una barra que concentran sus N niveles de precio más activos (N es 3 por defecto, acotado al número de niveles), lo que hace comparables las barras con independencia de su altura. Trade Size Distribution (trade-size-distribution) parte de un percentil del volumen por nivel dentro de la barra. Ninguno de los dos es una distribución de los tamaños de las impresiones individuales, porque varias impresiones pueden caer en un mismo nivel; la nota del propio software lo dice de forma explícita.

En Senzoukria

La superposición se llama Big Trades en el panel de indicadores (grupo Overlays). Las impresiones se fusionan dentro de una ventana fija en milisegundos cuando comparten precio y lado, y solo se dibujan las burbujas resultantes más grandes, por encima de las demás, en la vista de velas. La detección tiene un modo Manual, donde fijas tú el umbral de tamaño y los radios de las burbujas, y un modo Auto que calibra umbral y radios a partir de agregados de 100 ms de los últimos treinta minutos de flujo detallado; los archivos quedan excluidos de esa calibración y el modo Auto no está disponible cuando el flujo solo aporta ticks con resolución de segundo. Los radios se escalan sobre las burbujas dibujadas, y el paso actual, el umbral y el estado de cebado se indican en el gráfico.

En la página Heatmap, la configuración automática del par deduce el filtro de grandes operaciones del 2 % superior de las operaciones recientes, junto con el suelo de ruido y el umbral de orden grande del DOM. Los pares de cripto están disponibles solo para análisis; el software no tiene enrutamiento de órdenes en cripto.

Errores frecuentes

• Leer impresiones sin agregar. Un barrido mostrado como muchas burbujas pequeñas oculta el tamaño real.
• Conservar un umbral de ES en MES, o uno de BTC en una altcoin fina, y concluir que los grandes operadores han desaparecido.
• Suponer que una impresión grande de compra es alcista. Si el precio no se mueve después, el vendedor que la absorbe es la mano más fuerte.
• Rellenar burbujas desde datos archivados como si tuvieran la misma resolución que el flujo en directo.