الصفقات الكبيرة (Big Trades)

التعريف ومشكلة التجميع

على أكثر تغذيات العقود الآجلة والعملات المشفّرة، الأمرُ السوقي الواحد الذي يكنس عدة أوامر معلّقة يصل في صورة طبعات عدة بالطابع الزمني نفسه والجانب نفسه وغالبًا بالسعر نفسه. وإذا عُدّت واحدة واحدة، بدا كنسٌ بمئة وخمسين عقدًا وكأنه خمس عشرة صفقة بعشرة عقود. ولذلك يدمج كاشف الصفقات الكبيرة أولًا الطبعات التي تتشارك نافذة زمنية قصيرة والسعر نفسه وجانب المبادِر نفسه، ثم يقارن الحجم المدموج بعتبة.

والعتبة هي القرار الثاني. فعدد ثابت من العقود سهل التصوّر لكنه ينهار حين تنتقل من ES إلى MES أو من BTC إلى عملة صغيرة. أما العتبة النسبية، كمئين من أحجام الصفقات المجمَّعة الأخيرة، فتتكيف مع الأداة ومع الجلسة لكنها تتغير مع تقدّم اليوم.

ما الذي تقوله الطبعات الكبيرة وما الذي لا تقوله

• الموضع أهم من الحجم: فعنقود من الطبعات الكبيرة عند قاع حركة لا تفلح في دفع السعر أدنى علامةٌ على امتصاص من مشترين سلبيين.
• الجانب مهم: الطبعات الكبيرة عند الـ ask شراء عدواني، وعند الـ bid بيع عدواني. والدلتا عند ذلك السعر تعطي الصافي.
• الطبعة الكبيرة لا تكشف النيّة وراءها. فقد تكون فتح مركز، أو تحوّطًا، أو وقفًا يُنفَّذ، أو ساق فرق سعري.
• طبعة كبيرة واحدة بلا متابعة حدثٌ؛ أما سلسلة منها في اتجاه واحد عبر شموع عدة فسلوكٌ يستحق التتبّع.

العلاقة بمؤشرات توزيع الحجم

الفقاعات تعرض أحداثًا مفردة. ويتناول مؤشران في لوحة سفلية السؤال نفسه إحصائيًا. فمؤشر Large Trade Ratio (معرّفه large-trade-ratio) يبلّغ عن حصة حجم الشمعة التي تحملها أنشط N مستوى سعري فيها (وN ثلاثة افتراضيًا، مقيَّدًا بعدد المستويات)، وهو ما يجعل الشموع قابلة للمقارنة مهما كان ارتفاعها. ومؤشر Trade Size Distribution (معرّفه trade-size-distribution) يعمل من مئين حجم المستويات داخل الشمعة. ولا واحد منهما توزيعٌ لأحجام الطبعات المفردة، لأن طبعات عدة قد تقع على مستوى واحد؛ وملاحظة البرنامج نفسه تقول ذلك صراحةً.

في Senzoukria

تسمّى الطبقة Big Trades في لوحة المؤشرات (مجموعة Overlays). وتُدمج الطبعات داخل نافذة ثابتة بالمللي ثانية حين تتشارك السعر والجانب، ولا تُرسم إلا أكبر الفقاعات الناتجة، فوق غيرها، في عرض الشموع. وللكشف وضع Manual تضبط فيه بنفسك عتبة الحجم وأنصاف أقطار الفقاعات، ووضع Auto يعاير العتبة والأنصاف من تجميعات بمئة مللي ثانية للثلاثين دقيقة الأخيرة من التدفق المفصّل؛ والأرشيفات مستبعَدة من تلك المعايرة، ووضع Auto غير متاح حين لا تقدّم التغذية إلا تيكات بدقة الثانية. وتُقاس أنصاف أقطار الفقاعات على الفقاعات المرسومة، وتُبيَّن على المخطط الخطوةُ الحالية والعتبة وحالة الأمثلة الأولية.

وعلى صفحة الخريطة الحرارية، يشتق إعداد Auto للزوج مرشّحَ Big Trades من أعلى 2% من الصفقات الأخيرة، مع أرضية الضجيج وعتبة الأوامر الكبيرة في عمق السوق. وأزواج العملات المشفّرة متاحة للتحليل فقط؛ ولا يوجد أي توجيه أوامر على العملات المشفّرة في البرنامج.

أخطاء شائعة

• قراءة طبعات غير مجمَّعة. فكنسٌ واحد معروضًا فقاعات صغيرة كثيرة يخفي الحجم الحقيقي.
• الإبقاء على عتبة ES على MES أو على عتبة BTC على عملة رقيقة ثم استنتاج أن كبار المتداولين اختفوا.
• افتراض أن طبعة شراء كبيرة صاعدة. فإن لم يتحرك السعر بعدها، فالبائع الذي امتصّها هو اليد الأقوى.
• ملء الفقاعات رجعيًا من بيانات مؤرشفة وكأنها بالدقة نفسها التي للتغذية الحية.