حجم الصفقة

من طبعة واحدة إلى متوسط

كل سطر من الشريط يحمل حجمًا. وشمعةً بعد شمعة، مجموع تلك الأحجام هو الحجم، وعدد الأسطر هو عدد الصفقات. ومتوسط حجم الصفقة هو الأول مقسومًا على الثاني. فشمعة فيها ألفا عقد عبر مئتي صفقة متوسطها عشرة لكل صفقة؛ والألفان أنفسهما عبر ألف صفقة متوسطهما اثنان. والحجم وحده لا يميّز بين الشمعتين، مع أن اللتين بناهما مشاركون مختلفون جدًا.

وحين يكون عدد صفقات الشمعة صفرًا فلا متوسط. والمخرج الصحيح قيمة فارغة لا صفر: فالصفر يُقرأ شمعةً مليئة بصفقات فارغة، بينما لم يكن هناك ببساطة ما يُقاس.

ما الذي يقوله المتوسط

• متوسط صاعد مع حجم ثابت يعني أوامر أقل وأكبر: التدفق يزداد تركّزًا.
• متوسط هابط مع حجم صاعد يعني أوامر صغيرة كثيرة؛ وغالبًا طور يغلب عليه الأفراد أو الخوارزميات حيث يُقطَّع الحجم شرائح.
• خط الأساس يختلف بحسب الأداة وبحسب الجلسة. فـ MNQ وNQ يتداولان أحجامًا مختلفة جدًا بحكم التصميم، والافتتاح النقدي يعطي متوسطات أعلى من الجلسة الليلية على أكثر العقود الآجلة على المؤشرات.
• المتوسط يخفي الشكل: شمعتان بالمتوسط نفسه قد تكون إحداهما طبعةً بخمسمئة عقد مع ضجيج، والأخرى مئة طبعة بخمسة عقود. ومؤشرات التوزيع هي التي تعالج ذلك.

التوزيع بدل المتوسط

ينظر مؤشر Trade Size Distribution إلى الشمعة بوصفها مجموعة مستويات سعرية، ويقيس كم من الحجم يقع فوق مئين مختار من حجم المستويات. أما Large Trade Ratio فيستعمل مرجعًا ثابتًا بدل المئين: حصة الحجم التي تحملها أنشط N مستوى، وN ثلاثة افتراضيًا. والاثنان يُقرآن معًا، فالمئين يصف شكل التوزيع، وأنشط N يصف الحمل الواقع على الأسعار القليلة التي كانت مهمة. ولأن طبعات مفردة عدة قد تسهم في مستوى سعري واحد، فلا واحد منهما مدرَّجٌ تكراري لأحجام الطبعات المفردة.

في Senzoukria

مؤشر Average Trade Size (معرّفه avg-trade-size، مجموعة Volume) مؤشر في لوحة سفلية يقسم حجم الشمعة على عدد صفقاتها ويترك فجوة حين يكون العدد صفرًا. وله معامل لون ومعامل Smoothing (قيمته 1 افتراضيًا، أي بلا تنعيم). وتسمّيه لوحة المؤشرات متوسط حجم الصفقة. ويقع مؤشرا Trade Size Distribution وLarge Trade Ratio في مجموعة Tape & flow، وتَسِمُ طبقة Big Trades الطبعات الكبيرة المفردة على الشموع.

وتعتمد الأربعة كلها على بيانات لكل صفقة من التغذية الموصولة؛ فالمصدر الذي لا يسلّم إلا شموعًا مجمَّعة لا يستطيع تقديم عدد صفقات.

أخطاء شائعة

• مقارنة متوسط حجم الصفقة بين أدوات تختلف مضاعفات عقودها.
• قراءة متوسط مرتفع على أنه شراء مؤسسي. الحجم يقول من هو النشط، والدلتا تقول أي جانب أخذ.
• تطبيق تنعيم ثقيل إلى حدّ تذوب معه الشمعة الوحيدة التي كانت مهمة داخل الخط.
• معاملة شمعة بلا صفقات على أن متوسطها صفر.