成交规模（trade size）

从一笔打印到一个平均值

明细流的每一行都带一个规模。逐根 K 线来看，这些规模之和是成交量，行数之和是成交笔数。平均成交规模就是前者除以后者。一根 2 000 手分布在 200 笔成交里的 K 线，平均每笔 10 手；同样 2 000 手分布在 1 000 笔成交里，平均每笔 2 手。光看成交量分不出这两根 K 线，可它们是由非常不同的参与者堆出来的。

当一根 K 线的成交笔数为零时，平均值不存在。正确的输出是一个空值，而不是零：零会被读成「这根 K 线里全是空成交」，而事实是根本没有东西可量。

这个平均值说明什么

• 成交量平稳而平均值上升，意味着订单更少、更大：资金流正在变得集中。
• 成交量上升而平均值下降，意味着大量小单；常见于散户为主或算法拆单的阶段。
• 基准随品种和时段而不同。MNQ 和 NQ 的成交规模在设计上就天差地别，而多数指数期货在现货开盘时的平均值高于夜盘。
• 平均值藏起了分布的形状：两根均值相同的 K 线，可能一根是一笔 500 手加一堆噪声，另一根是一百笔 5 手。这要交给分布类指标处理。

看分布而不是看均值

成交规模分布把一根 K 线看成一组价位，度量成交量中有多少落在所选价位成交量分位数之上。大单占比则不用分位数，而用一个固定参照：最活跃的 N 个价位所占的成交量份额，N 默认为 3。这两者本来就该一起读：分位数描述分布的形状，前 N 名描述那几个关键价格上的负荷。由于好几笔单独的打印可以落在同一个价位上，两者都不是单笔打印规模的直方图。

在 Senzoukria 里

平均成交规模（指标 id avg-trade-size，分组 Volume）是一个副图指标，用 K 线成交量除以 K 线成交笔数，笔数为零时留出空档。它有一个颜色参数和一个 Smoothing 参数（默认 1，即不平滑）。指标面板把它标注为「Average trade size」。成交规模分布和大单占比在 Tape & flow 分组里，而 Big Trades 叠加层在蜡烛上标出单笔大额打印。

这四者都依赖已连接数据源的逐笔数据；只提供聚合 K 线的数据源，给不出成交笔数。

常见误区

• 在合约乘数不同的品种之间比较平均成交规模。
• 把高平均值读成机构在买入。规模说明谁在场，delta 才说明他们站在哪一边。
• 平滑设得太重，以至于那根真正重要的 K 线消失在线条里。
• 把一根没有成交的 K 线当成平均值为零。