Taille de transaction

La taille de transaction est le nombre de contrats ou d'unités d'une transaction exécutée. Moyennée sur une barre, elle devient la taille moyenne de transaction — le volume total divisé par le nombre de transactions — et sert à distinguer les barres travaillées par de gros participants de celles faites de petits ordres.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

D'une impression à une moyenne

Chaque ligne du tape porte une taille. Barre par barre, la somme de ces tailles est le volume et le nombre de lignes est le décompte de transactions. La taille moyenne de transaction est le premier divisé par le second. Une barre de 2 000 contrats en 200 transactions donne une moyenne de 10 ; les mêmes 2 000 contrats en 1 000 transactions donnent 2. Le volume seul ne sépare pas ces deux barres, pourtant elles ont été construites par des participants très différents.

Quand le décompte de transactions d'une barre est nul, il n'y a pas de moyenne. La sortie correcte est une valeur vide, pas zéro : un zéro se lirait comme une barre pleine de transactions vides, alors qu'il n'y avait tout simplement rien à mesurer.

Ce que dit la moyenne

  • Une moyenne qui monte à volume stable signifie des ordres moins nombreux et plus gros : le flux se concentre.
  • Une moyenne qui baisse à volume croissant signifie beaucoup de petits ordres ; souvent une phase retail ou algorithmique où la taille est découpée.
  • La référence diffère par instrument et par séance. MNQ et NQ traitent des tailles très différentes par construction, et l'ouverture cash affiche des moyennes plus élevées que la séance de nuit sur la plupart des futures d'indice.
  • La moyenne cache la forme : deux barres de même moyenne peuvent être un lot de 500 plus du bruit, ou cent lots de 5. Les indicateurs de distribution s'en chargent.

Distribution plutôt que moyenne

Trade Size Distribution considère une barre comme un ensemble de niveaux de prix et mesure la part du volume située au-dessus d'un centile choisi du volume par niveau. Large Trade Ratio utilise une référence fixe au lieu d'un centile : la part du volume détenue par les N niveaux les plus actifs, N valant 3 par défaut. Les deux sont faits pour être lus ensemble, le centile décrivant la forme de la distribution et le top N la charge portée par les quelques prix qui ont compté. Parce que plusieurs impressions individuelles peuvent contribuer à un même niveau, aucun des deux n'est un histogramme des tailles d'impressions individuelles.

Dans Senzoukria

Average Trade Size (identifiant avg-trade-size, groupe Volume) est un indicateur de panneau qui divise le volume de la barre par son décompte de transactions et laisse un trou quand ce décompte est nul. Il dispose d'un paramètre de couleur et d'un paramètre de lissage (1 par défaut, c'est-à-dire non lissé). Le panneau des indicateurs l'intitule « Taille moyenne de transaction ». Trade Size Distribution et Large Trade Ratio se trouvent dans le groupe Tape & flow, et l'overlay Big Trades marque les grosses impressions individuelles sur les bougies.

Les quatre dépendent d'une donnée transaction par transaction issue du flux connecté ; une source qui ne livre que des barres agrégées ne peut pas fournir de décompte de transactions.

Erreurs fréquentes

  • Comparer des tailles moyennes entre instruments de multiplicateurs de contrat différents.
  • Lire une moyenne élevée comme un achat institutionnel. La taille dit qui est actif, le delta dit quel côté il a pris.
  • Appliquer un lissage si fort que la seule barre qui comptait disparaît dans la ligne.
  • Traiter une barre sans transaction comme une moyenne de zéro.

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Questions fréquentes

Quelle est une taille moyenne de transaction normale sur le NQ ?
Elle change avec la séance et avec l'année ; tout chiffre fixe cité dans un guide devient vite périmé. Mesurez-la sur votre propre flux, sur les séances que vous tradez, et comparez chaque barre à cette référence plutôt qu'à un nombre venu d'ailleurs.
Pourquoi la taille moyenne diffère-t-elle de ce que montrent les bulles Big Trades ?
La moyenne inclut toutes les impressions, les petites comprises, alors que les bulles ne gardent que les impressions fusionnées au-dessus d'un seuil. Une barre peut afficher une moyenne modeste et contenir malgré tout un balayage très important, que les bulles montreront et que la moyenne diluera.