Trade summary (comment un ordre agressif est rapporté)
Un trade summary est le compte rendu, par la bourse, d'un événement d'appariement : un ordre agressif qui s'exécute contre un ou plusieurs ordres au repos, publié avec la quantité traitée par niveau de prix, le nombre d'ordres au repos concernés et le côté agresseur. Que la plateforme affiche ensuite un print, un print par prix ou un print par ordre au repos décide de ce que « taille de transaction » veut dire sur son tape.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Définition
Sur CME Globex, un événement d'appariement est publié sous forme de trade summary. Au niveau du résumé, il donne, pour chaque prix auquel l'agresseur s'est exécuté, la quantité et le nombre d'ordres participants ; un champ marque le côté agresseur, achat ou vente, quand il y en a un. Le détail au niveau des ordres peut lister les exécutions individuelles. Les systèmes clients qui n'ont besoin que du prix, de la quantité et du nombre d'ordres peuvent travailler au niveau du résumé.
Exemple chiffré : un ordre, trois tapes possibles
Un ordre d'achat au marché de 25 contrats exécute 5 contre l'ordre A et 10 contre l'ordre B à 5 000,25, puis 10 contre l'ordre C à 5 000,50.
| Représentation | Prints affichés | Plus gros print |
|---|---|---|
| Par ordre au repos | 5 et 10 à 5 000,25 puis 10 à 5 000,50 | 10 |
| Par niveau de prix | 15 à 5 000,25 et 10 à 5 000,50 | 15 |
| Par ordre agresseur | 25 à une moyenne de 5 000,35 | 25 |
Pourquoi cela compte
- Les filtres de grosses transactions : un seuil de 20 contrats attrape cet ordre dans une représentation et le manque dans les deux autres.
- Le nombre de transactions : le même événement compte pour 1, 2 ou 3 transactions.
- La taille moyenne de transaction et les statistiques de transactions par niveau changent avec la représentation.
- Le volume et le delta, eux, ne changent pas : 25 contrats d'agression acheteuse dans tous les cas.
Dans Senzoukria
Le volume et le delta par prix du footprint ne dépendent pas de la façon dont les prints sont découpés, mais tout ce qui se compte par transaction en dépend. L'overlay Big Trades agrège donc avant de filtrer : les prints consécutifs au même prix et du même côté agresseur dans une fenêtre de 100 ms, par défaut, sont fondus en un agrégat, et un agrégat composé de nombreux petits prints (10 ou plus par défaut) est dessiné en creux, pour que cinquante lots de 1 ne soient pas confondus avec un bloc de 50. Dans l'exemple chiffré, les 15 contrats à 5 000,25 formeraient un agrégat et les 10 à 5 000,50 un autre, parce qu'ils sont à des prix différents.
Erreurs courantes
- Comparer des nombres de transactions ou des listes de grosses transactions entre plateformes qui découpent différemment les prints.
- Lire un ordre agressif comme plusieurs participants parce qu'il s'est imprimé à plusieurs prix.
Voir aussi
Dans la même rubrique
- Conflation
- Traders piégés
- TAS
- Trading algorithmique
- TPO
- Trading au clic
- Toxicité du flux d'ordres
- Trading de la courbe de capital
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Questions fréquentes
- Le découpage des prints change-t-il le delta ?
- Non. Le delta somme le volume agressif acheteur et vendeur, qui reste le même quelle que soit la façon de découper l'événement en prints. Seules changent les statistiques fondées sur le nombre ou la taille des prints individuels.
- Pourquoi une autre plateforme affiche-t-elle de plus grosses transactions que la mienne ?
- Elle agrège peut-être les prints par ordre agresseur ou sur une fenêtre de temps, alors que la vôtre les montre par prix ou par ordre au repos. Le volume sous-jacent est le même ; c'est l'unité d'une transaction qui diffère.