成交摘要（一张主动订单是怎么被报告的）

定义

在 CME Globex 上，一次撮合事件被公布为一个成交摘要。在摘要层面上，它为主动订单成交过的每一个价格给出数量和参与的订单笔数；而一个字段在存在主动方时把它标为买或者卖。

订单层面的明细可以逐笔列出各次成交。那些只需要价格、数量和订单笔数的客户端系统，可以在摘要层面上工作。这个分层正是不同平台上「成交」这个单位可以不同的根源。

算例：一张订单，三种可能的走单

一张 25 手的市价买单，在 5,000.25 从订单 A 成交 5 手、从订单 B 成交 10 手，然后在 5,000.50 从订单 C 成交 10 手。

它为什么要紧

• 大单过滤器：一个 20 手的门槛在其中一种表示方式下抓到这张订单，而在另外两种下漏掉它。
• 成交笔数：同一个事件被数成 1 笔、2 笔或者 3 笔交易。
• 平均成交规模，以及「每个价位几笔成交」这类统计量，会随表示方式变化。
• 成交量和 Delta 不变：无论哪种方式，都是 25 手的主动买入。

在 Senzoukria 里

足迹图上每个价格的成交量和 Delta 不取决于成交怎么被拆分，但任何按笔计数的东西都取决于它。所以大单叠加层在过滤之前先做聚合：同价同向、默认在 100 毫秒窗口之内的连续成交被合并成一个聚合体；而一个由很多小额成交构成的聚合体（默认 10 笔或更多）会被画成空心的，这样五十笔 1 手不会被误认成一笔 50 手的大单。

在上面那个算例里，5,000.25 上的 15 手会是一个聚合体，而 5,000.50 上的 10 手是另一个，因为它们在不同的价格上。

常见错误

• 在那些以不同方式拆分成交的平台之间，比较成交笔数或者大单列表。
• 因为一张主动订单打在好几个价格上，就把它读成好几个参与者。