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Definición
En CME Globex, un evento de emparejamiento se publica como un resumen de operaciones. A nivel de resumen da, para cada precio al que negoció el agresor, la cantidad y el número de órdenes participantes; un campo marca el lado agresor como compra o venta cuando lo hay. El detalle a nivel de orden puede listar las ejecuciones individuales. Los sistemas cliente que solo necesitan precio, cantidad y número de órdenes pueden trabajar a nivel de resumen.
Ejemplo resuelto: una orden, tres cintas posibles
Una orden de compra a mercado de 25 contratos ejecuta 5 de la orden A y 10 de la orden B en 5.000,25, y después 10 de la orden C en 5.000,50.
| Representación | Impresiones mostradas | Impresión mayor |
|---|---|---|
| Por orden en reposo | 5, 10 en 5.000,25 y 10 en 5.000,50 | 10 |
| Por nivel de precio | 15 en 5.000,25 y 10 en 5.000,50 | 15 |
| Por orden agresora | 25 a una media de 5.000,35 | 25 |
Por qué importa
- Filtros de operaciones grandes: un umbral de 20 contratos atrapa esta orden en una representación y la pierde en las otras dos.
- Número de operaciones: el mismo evento cuenta como 1, 2 o 3 operaciones.
- El tamaño medio de operación y las estadísticas de operaciones por nivel cambian con la representación.
- El volumen y la delta no cambian: 25 contratos de agresión compradora en cualquier caso.
En Senzoukria
El volumen y la delta por precio del footprint no dependen de cómo se partan las impresiones, pero todo lo que se cuenta por operación sí. La capa Big Trades agrega por tanto antes de filtrar: las impresiones consecutivas al mismo precio y lado agresor dentro de una ventana de 100 ms, por defecto, se fusionan en un agregado, y un agregado hecho de muchas impresiones pequeñas (10 o más por defecto) se dibuja hueco para que cincuenta operaciones de 1 lote no se confundan con un bloque de 50. En el ejemplo resuelto, los 15 contratos en 5.000,25 serían un agregado y los 10 en 5.000,50 otro, porque están a precios distintos.
Errores habituales
- Comparar números de operaciones o listas de operaciones grandes entre plataformas que parten las impresiones de forma distinta.
- Leer una orden agresiva como varios participantes porque se imprimió en varios precios.
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Preguntas frecuentes
- ¿Partir las impresiones cambia la delta?
- No. La delta suma el volumen agresor comprador y vendedor, que es el mismo por mucho que el evento se parta en impresiones. Solo cambian las estadísticas basadas en el número o el tamaño de las impresiones individuales.
- ¿Por qué otra plataforma muestra operaciones mayores que la mía?
- Puede agregar las impresiones por orden agresora o en una ventana temporal, mientras la tuya las muestra por precio o por orden en reposo. El volumen subyacente es el mismo; lo que difiere es la unidad de una operación.